چرا نباید سعی کنید آینده را هنگام سرمایه گذاری پیش بینی کنید

شما نباید سعی کنید آینده را هنگام سرمایه گذاری در پول پیش بینی کنید.

خلاصه

اکثر سرمایه گذاران سهام معتقدند اگر دانش کافی جمع کنند و همه آن را به کار گیرند ، می دانند که برای یک سرمایه گذاری چه اتفاقی می افتد. همه اینها به تلاش برای دانستن اینکه قیمت سهام فردا به کجا می رود ، می افزاید.

• ABC کوچک
• ABC طبیعی
• ABC بزرگ

توسط Dhirendra Kumar

چند وقت پیش ، من به یک گوهر کمتر شناخته شده در مورد سرمایه گذاری در اینترنت رسیدم. این سخنرانی است که تقریباً 40 سال پیش توسط یک مدیر سرمایه گذاری در غیر این صورت فراموش شده از یک شرکت مدیریت صندوق طولانی به نام Batterymarch ارائه شده است. این سخنرانی به یک افسانه تبدیل شده است ، که در وب به عنوان یکی از کلاسیک های تفکر روشن و ایده های اساسی مفید در مورد سرمایه گذاری در وب منتقل می شود. عنوان این سخنرانی "تلاش خیلی سخت" است. مطمئناً چیزی وجود ندارد که خیلی سخت تلاش کنید؟معلوم است که وجود دارد. گفتار را گوگل کنید و همه چیز را بخوانید. یکی از جالب ترین بیت ها قیاس بین فیزیک و سرمایه گذاری است.

پایه و اساس فیزیک نیوتنی بود که وقایع جسمی توسط قوانین جسمی اداره می شود. اگر به اندازه کافی در مورد قوانین آموختیم ، می توانیم دانش خود را گسترش داده و بر محیط خود تأثیر بگذاریم. این همچنین پایه و اساس اکثر تحلیل های امنیتی ، تجزیه و تحلیل فنی ، نظریه اقتصادی و روشهای پیش بینی ای بود که ما آموختیم. نیروهای اقتصادی منطقی و قابل پیش بینی وجود داشتند. اگر به اندازه کافی سخت تلاش کردیم. اگر همه جزئیات را در مورد یک شرکت آموختیم. اگر ما فقط متغیرهای مناسب را برای مدل های پیش بینی کشف کردیم. درآمد و قیمت و نرخ بهره باید به روشهای منطقی و قابل پیش بینی رفتار کند. اگر به اندازه کافی سخت تلاش کردیم.

با این حال ، مانند فیزیک ، واقعیت سرمایه گذار بیشتر شبیه مکانیک کوانتومی است. این رویدادها در معرض رفتار منطقی نیستند. شواهدی وجود دارد که نشان می دهد دانش ما در مورد آنچه حاکم بر وقایع مالی و اقتصادی است ، تقریباً همان چیزی نیست که ما فکر می کردیم.

اکثر سرمایه گذاران سهام معتقدند اگر دانش کافی جمع کنند و همه آن را به کار گیرند ، می دانند که برای یک سرمایه گذاری چه اتفاقی می افتد. همه اینها به تلاش برای دانستن اینکه قیمت سهام فردا به کجا می رود و درآمد کسب می کند ، می افزاید. همه ما معتقدیم که یک گزارش تحقیقاتی یا مقاله ای در مطبوعات تجاری شانس خوبی برای پیش بینی آینده دارد. اما آیا آنها؟این بستگی به آنچه شما از آینده دارید بستگی دارد. منظور شما از تعداد مالی نزدیک شرکتهای مشهور آینده است ، یا منظورتان چیزی است که تأثیر بیشتری دارد؟

پاسخ این سؤال وقتی به گذشته نگاه می کنیم و می بینیم چه چیزی قابل پیش بینی بوده و چه چیزی نبود. به آنچه در چهارمین قرن گذشته در اقتصاد و بازارها افتاده است فکر کنید. آیا می توان هر یک از آن را پیش بینی کرد؟به هر دو روند بزرگ بلند مدت و همچنین دوره های کوتاه مدت فکر کنید. در اواخر دهه 1980 ، آیا می توانید ظهور حیرت انگیز خدمات نرم افزاری هندی را پیش بینی کنید؟آیا افزایش سطح زندگی شهری هند پیش بینی شده بود؟آیا کاهش نرخ بهره و اقتصاد آسان پول در سال 1995 قابل پیش بینی بود؟آیا رونق مسکن حاصل قابل پیش بینی بود؟

در سال 1996 ، هنگامی که یک تلفن همراه ارزان قیمت تلفن همراه 20،000 روپیه هزینه داشت ، آیا کسی پیش بینی صحیحی راجع به تعداد اتصالات موبایل هند در سال 2008 انجام داد؟آیا سقوط نزدیک سیستم مالی جهانی در سال 2008 دو سال قبل از آن پیش بینی شده بود؟در سال 2009 ، هنگامی که بازارهای سهام از بازگشت منموهان سینگ به عنوان نخست وزیر با یک وظیفه قوی تر استقبال کردند ، آیا ظهور پنج سال آینده قابل پیش بینی بود؟البته ، رویدادهای اخیر آنقدر محکم بخشی از این لیست هستند که ذکر آنها بی معنی است.

نیازی به گفتن نیست ، بسیاری از کارشناسان وجود دارند که می توانند این وقایع را به طور جدی پیش بینی کنند. این فرد اکنون می گوید استخر گسترده ای از نیروی انسانی انگلیسی زبان و فنی باعث افزایش صادرات آن و ITES خدمات اجتناب ناپذیر شد و تلفن همراه در پاییز قیمت کالاهای الکترونیکی مسیری قابل پیش بینی را دنبال کرد.

با این حال ، آنها اکنون این را می گویند. حرکت بورس سهام به همان اندازه تعجب آور بوده است. جهت و همچنین وضوح هر بازار گاو نر و خرس دو دهه گذشته کاملاً غیرقابل پیش بینی بوده است.

بنابراین آیا این بدان معنی است که سرمایه گذاران هیچ مبنایی برای تلاش و پیش بینی اینکه چه مسیری باید سرمایه گذاری های آنها را انجام دهد ، ندارند؟نه کاملا. در حقیقت ، فقدان پیش بینی به معنای باقی مانده است که واقعاً ارزشمند است. که برای قضاوت در مورد مشاغل با کیفیت بر اساس سابقه آهنگ طولانی و نگه داشتن اوراق بهادار بزرگ و متنوع به گونه ای است که می توان اثرات منفی رویدادهای خاص شرکت و بخش را از بین برد. در حقیقت ، حتی اگر به نظر می رسد بخشی از همان نوع فعالیت طیف هستند ، این دو رویکرد اساساً متفاوت برای سرمایه گذاری هستند. یکی در مورد تلاش برای پیش بینی آینده است. و دیگری در مورد نگاهی استدلال به حال حاضر و تلاش و قضاوت در مورد اتفاقاتی که اتفاق افتاده است که این دوره باقی خواهد ماند.

(نویسنده مدیرعامل است ، تحقیقات ارزش)

(سلب مسئولیت: عقاید بیان شده در این ستون درباره نویسنده است. حقایق و عقاید بیان شده در اینجا بازتاب نظرات www. economictimes. com نیست.)

اخبار بیشتر را بخوانید

(راهنمای حقوقی شما در مورد برنامه ریزی املاک ، وراثت ، اراده و موارد دیگر.)

برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده ، برنامه اخبار اقتصادی تایمز را بارگیری کنید.