مشتقات معاوضه است? اینجا را بفهمید!

وقتی نوبت به تبادل جریان های نقدی می رسد روش های سنتی زیادی در بازار موجود است. این مبادلات نیاز به امور مالی فرستنده و همچنین به عنوان ابزار مالی همان, برای مبارزه با این چالش, مشتقات معاوضه معرفی شدند. این یک روند اخیر در این فضا است. مبادله اساسا یک قرارداد مشتق شده است که دو طرف می توانند بدهی ها یا جریان های نقدی را از دو ابزار مالی کاملا متفاوت مبادله کنند. بیشتر مشتقات معاوضه لزوما شامل جریان های نقدی نیستند که بر اساس مبلغ اصلی است که می تواند اوراق قرضه یا وام باشد. ابزار می تواند تقریبا هر چیزی باشد. معمولا, هیچ انتقال مبلغ اصلی درگیر وجود دارد.

یک جریان نقدی معمولا ثابت است و جریان نقدی دیگر متغیر نگهداری می شود. این جنبه متغیر بر اساس معیار نرخ بهره, شاخص قیمت, یا شناور نرخ ارز نرخ ارز. هر یک از این جریان های نقدی شامل یک پایه مبادله است.

رایج ترین نوع مشتقات مبادله مبادله نرخ بهره است. معمولا مبادله در صرافی ها معامله نمی شود. در نتیجه سرمایه گذاران خرده فروشی معمولا در مبادله شرکت نمی کنند. در عوض مبادله ها معمولا بین مشاغل یا موسسات مالی مبادله می شوند زیرا قراردادهای بدون نسخه محسوب می شوند. معمولا این مبادله ها به نیازهای هر دو طرف سفارشی می شوند.

انواع مختلف مبادله

6 نوع مختلف مبادله وجود دارد که در بازار موجود است. بیایید به هر کدام نگاهی بیندازیم.

1. معاوضه نرخ بهره

با توجه به مبادله نرخ بهره, جنبه اصلی این است که طرفین درگیر در این مبادله مشتقات مبادله جریان های نقدی در مقدار اصلی. این کار برای محافظت در برابر خطر مرتبط با نرخ بهره یا حتی حدس و گمان انجام می شود. برای مثال, فرض کنیم که یک کسب و کار خاص یک مقدار مشخصی از پول در اوراق قرضه سه ساله با سود سالانه است که متغیر صادر کرده بود. این نرخ بهره متفاوت باعث می شود یک سطح معینی از اضطراب برای کسب و کار به خصوص با توجه به افزایش نرخ بهره.

در پاسخ, تیم مدیریت این شرکت می یابد یکی دیگر از شرکت است که مایل به پرداخت نرخ بهره ثابت, اگر چه ممکن است به عنوان بالا و یا پاداش. به زبان ساده شرکت جدید نرخ بهره اوراق قرضه سه ساله پیشنهادی شرکت دیگر را پرداخت خواهد کرد. اگر افزایش نرخ قابل توجهی بیش از سه سال بعد در این مورد شرکت صدور اوراق قرضه تا حد زیادی از مبادله بهره مند شوند. در بخشهای بعدی این مقاله بیشتر در این باره خواهیم خواند.

2. معاوضه بدهی-حقوق صاحبان سهام

با مبادله بدهی-حقوق صاحبان سهام, عملکرد اصلی این است که شامل مبادله حقوق صاحبان سهام یا بدهی است. این در مورد یک شرکت سهامی عام اتفاق می افتد 6. به این ترتیب اوراق قرضه مترادف با سهام خریداری می شود. این وسیله ای است برای شرکت ها برای تخصیص مجدد ساختار سرمایه خود و همچنین بازپرداخت بدهی خود.

3. مبادله پیش فرض اعتبار

جنبه اصلی مبادله پیش فرض اعتبار این است که شامل توافق نامه یک طرف برای پرداخت هزینه اصلی از دست رفته و علاقه وام به خریدار مبادله پیش فرض اعتبار در صورت پیش فرض وام گیرنده در وام است. ترکیبی از مدیریت ریسک ضعیف همراه با اهرم بیش از حد در بازار مبادله پیش فرض اعتباری دلیل ترکیبی برای بحران مالی بود که در سال 2008 رخ داد.

4. مبادله ارز

در یک مبادله ارز, هر دو بهره و همچنین به عنوان پرداخت اصلی در بدهی است که در ارزهای مختلف گرانتر رد و بدل. این با مبادله نرخ بهره متفاوت است زیرا مبادله اصلی مبلغ تصوری نیست بلکه همراه با تعهدات خاص بهره مبادله می شود. مبادله ارز نیز این امکان را دارد که بین کشورها انجام شود.

5. معاوضه کالا

این نوع مبادله شامل مبادله یک قیمت کالای شناور برای یک قیمت تعیین شده مشخص در طی یک دوره زمانی است که قبلا توافق شده است. معمولا مبادله کالاها تا حد زیادی شامل نفت خام است.

6. مجموع معاوضه بازگشت

وقتی صحبت از مبادله کل بازده می شود, بازده کل از یک دارایی معمولا با نرخ بهره از پیش تعیین شده و ثابت مبادله می شود. به این ترتیب حزب خاص نرخ ثابت قرار گرفتن در معرض دارایی زمینه ای است که اغلب شاخص یا سهام می پردازد. برای مثال, یک سرمایه گذار خاص می تواند یک نرخ ثابت به هر یک طرف در ازای افزایش سرمایه همراه با پرداخت سود سهام از یک سری از سهام پرداخت.

منحنی مبادله است?

منحنی مبادله نمودار است که نرخ ها را در تمام سررسید های موجود نشان می دهد. به عنوان نرخ مبادله به طور معمول ترکیب یک مرور کلی بزرگ از انتظارات رو به جلو برای لیبور و درک بازار در عوامل دیگر مانند کیفیت اعتباری از بانک ها, نقدینگی, عرضه و تقاضا پویایی, و غیره., منحنی مبادله هنگام درک معیار نرخ بهره بسیار مهم است. در حالی که منحنی مبادله می تواند در شکل شبیه به منحنی عملکرد مستقل, معاوضه معمولا می توانید تجارت یا پایین تر و یا حتی بالاتر از بازده مستقل. تفاوت اصلی بین این دو گسترش مبادله است.

خطرات درگیر با مشتقات معاوضه چیست?

معاوضه نرخ بهره مانند بسیاری از سرمایه گذاری های با درامد ثابت مرتبط با نهادها یا انجمن های غیردولتی نیز خطرات خود را دارد. دو خطرات مشترک مرتبط با معاوضه نرخ بهره یعنی ریسک اعتباری و ریسک نرخ بهره وجود دارد. به عنوان جنبش نرخ بهره لزوما مطابقت با انتظارات این سواپ مستعد ابتلا به خطرات مرتبط با نرخ بهره هستند. در شرایط ساده, گیرنده سود خواهد کرد اگر یک سقوط در نرخ بهره وجود دارد. اگر افزایش یا افزایش نرخ بهره در تضاد پرداخت کننده سود خواهد شد.

مبادله نیز مستعد ریسک اعتباری طرف مقابل است. این اتفاق می افتد با توجه به این شانس که طرف مقابل در قرارداد تمایل دارد به طور پیش فرض به عهده خود باشد. از زمان بحران مالی این خطر تا حدی کاهش یافته است.

به طور خلاصه

انواع مختلفی از مشتقات معاوضه وجود دارد که می تواند به جریان نقدی کمک کند و اجازه دهد با مقدار اصلی خاصی همراه نباشد. معمولا مبلغ اصلی مبادله نمی شود. چنین نوع از مبادلات معمولا با کسب و کار انجام, موسسات, و نهادهای مالی.

معاوضه نرخ بهره چیست

قبل از اینکه ما به چه معاوضه نرخ بهره شیرجه رفتن, ما اول باید بازدید که نرخ بهره که قبلا ذکر شد. نرخ بهره به دو شکل است و درک چگونگی عملکرد دو نوع نرخ بهره برای درک نه تنها نحوه عملکرد مبادله نرخ بهره ضروری است بلکه چرا شرکت ها در وهله اول می خواهند با مبادله نرخ بهره مقابله کنند.

نرخ بهره ثابت در مقابل نرخ بهره شناور

درک این مفهوم نسبتا ساده است و در عین حال نقش اساسی در درک مبادله نرخ بهره دارد . همچنین برای مثال مبادله نرخ بهره که ما برنامه ریزی کرده ایم مفید خواهد بود.

نرخ بهره ثابت: نرخ بهره ثابت نشان می دهد که وام گیرنده مبلغ ثابت برای هر دوره پرداخت (ماهانه, سالانه و غیره), تا زمانی که وام ساقط. اگر به عنوان مثال, شما قرض دلار 1 میلیون در یک نرخ بهره ثابت 8%, شما مجبور به پرداخت دلار 80,000 هر سال, تا زمانی که دوره وام به پایان می رسد.

نرخ بهره شناور: همانطور که از نامش پیداست نرخ بهره شناور ثابت نیست و معمولا براساس ارزش یک شاخص معیار اساسی متفاوت است. کار یک شاخص معیار رایج است (لیبور یا نرخ بین بانکی لندن میانگین نرخ بهره است که بر اساس تخمین های ارسال شده توسط انبوهی از بانک های برتر در لندن محاسبه می شود. کار به سادگی یک مثال محبوب است و شرایط نرخ بهره از لحاظ نظری می تواند بر اساس هر شاخص معیار اساسی انتخاب شود به شرطی که هر دو طرف مانند تنظیم کننده ها با این موضوع موافقت کنند). اگر شما به قرض گرفتن همان 1 میلیون دلار با نرخ ارز شناور شما بهره بر اساس شرایط خاص پرداخت خواهد بود. برای مثال اگر لیبور 5% باشد شرایط وام به شما دیکته می کند که به لیبور + 2% یا 70000 دلار پرداخت کنید. اگر در دوره دوم لیبور 4 درصد باشد ممکن است 2 + درصد یا 60000 دلار به لیبور پرداخت کنید. این اعداد برای مثال ما مفید خواهد بود.

نحوه عملکرد مبادله نرخ بهره

برش از طریق اصطلاحات مخصوص یک صنف, مبادله نرخ بهره می گیرد زمانی که دو نهاد خوشحال هستند با راه اندازی پرداخت بهره فعلی خود را نمی و مایل به تغییر از یک شناور به نرخ بهره ثابت, یا بالعکس, به این امید که بازار به نفع خود حرکت خواهد کرد.

فرض کنید شرکت الف 1 میلیون دلار از وام دهنده الف با نرخ بهره شناور لیبور + 2 درصد وام می گیرد. این به این معنی است که اگر در دوره 1 لیبور بود 5%, شرکت می پردازد 5% + 2%, یا دلار 70,000 دلار در وام میلیون دلاری. اگر لیبور در دوره بعدی 4 درصد باشد بر این اساس به 60000 دلار می رسد.

شرکت ب از وام دهنده ب با نرخ بهره ثابت 8 درصد وام می گیرد. یعنی برای دوره 1 و 2 8 درصد یا 80000 دلار پرداخت می کنند. به خاطر این مثال بیایید فرض کنیم که هر دو شرکت الف و ب مایل به مبادله پرداخت نرخ بهره خود را. اینطوری به این موضوع می پرداختند.

همانطور که در شرایط خود را نرخ بهره قرارداد مبادله, شرکت موافقت خود را به پرداخت شرکت ب 7% (از مفهوم یک میلیون) در هر دوره. در عوض, شرکت ب خواهد پرداخت شرکت لیبور + 1% در هر دوره.

* همه مقادیر مثبت هستند. نشانه های " - " و " + " نشان دهنده اعتبار (+) و بدهی ( - ) حرکت می کند.

همانطور که شما می توانید در نمودار را ببینید (در کل بهره توسط هر دو شرکت برای هر دو دوره پرداخت می شود نگاه), معاوضه نرخ بهره در شرکت در حال حاضر داشتن پرداخت نرخ بهره ثابت منجر, در حالی که شرکت ب که پرداخت بهره ثابت بود, در حال حاضر راه اندازی نرخ بهره شناور. مبادله به هر دو نهاد ساختار بازپرداخت بدهی مورد نظر خود اعطا کرده است.

چیزهایی که باید در ذهن داشته باشید

مشتاقان در میان شما ممکن است متوجه شوند که ما ذکر می کنیم که پرداخت در مثال در یک میلیون "تصور" پیشنهاد شده است. دلیل این است که, در مبادله نرخ بهره, هیچ بدهی در واقع مبادلات دست, به سادگی تفاوت بین پرداخت بدهی می کند. در مثال بالا هیچ یک از شرکت ها مسوولیت بدهی یکدیگر یا مبلغ بدهی را بر عهده نمی گیرند. به سادگی به توافق است که افسار به موافقت نامه های وام های فردی خود را در نتیجه قادر به تغییر ساختار بازپرداخت خود را وارد کنید.

علاوه بر این, در این راه اندازی, یک شرکت می ایستد را به نفع خود در حالی که دیگر می ایستد به از دست دادن; می تواند تنها یک برنده وجود دارد. اگر لیبور بالا برود شرکت ب ممکن است پایان خام معامله را داشته باشد. با این حال اگر کاهش یابد بدهی کمتری پرداخت می شود. در نهایت مبادله نرخ بهره در هیچ بورس رسمی قابل معامله نیست و منحصرا در بازارهای فرابورس (بدون نسخه) وجود دارد.

حساب کاربری رایگان باز کنید!

لذت بردن از کارگزاری صفر در تحویل سهام

به 1 کروم+ مشتریان خوشحال ما بپیوندید

مقالات مرتبط

لذت بردن از کارگزاری صفر در تحویل سهام

لذت بردن از کارگزاری صفر در تحویل سهام

لینک دانلود برنامه را دریافت کنید

شرکت ما یکی از بزرگترین مستقل خدمات کامل خانه کارگزاری خرده فروشی در هند از نظر مشتریان فعال در بورس اوراق بهادار از سال 2018-19 است. ما یک تکنولوژی منجر شرکت خدمات مالی, فراهم می کند که واسطه گری و خدمات مشاوره, بودجه حاشیه, وام در برابر سهام. بیشتر بدانید

کارگزاران سهام می توانند اوراق بهادار را به عنوان حاشیه از مشتریان تنها از طریق تعهد در سیستم سپرده گذاری در تاریخ 1 سپتامبر 2020 بپذیرند.

• شماره تلفن همراه و شناسه ایمیل خود را با کارگزار سهام/شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید و برای ایجاد تعهد مستقیما از سپرده گذاری در شناسه ایمیل و/یا شماره تلفن همراه خود دریافت کنید.
• پرداخت 20% یا" ور + علم " هر کدام بالاتر به عنوان حاشیه صف مقابل ارزش معامله به تجارت در بخش بازار پول نقد است.
• سرمایه گذاران ممکن است لطفا به سوالات متداول بورس مراجعه کنید (سوالات متداول) مرجع دایره ای صادر شده است بورس/بورس/45191 مورخ 31 جولای 2020 و بورس/اینسیپ/45534 مورخ 31 اوت 2020 و سایر دستورالعمل های صادر شده هر از گاهی در این زمینه.
• بررسی اوراق بهادار /ام اف/ اوراق قرضه خود را در بیانیه حساب تلفیقی صادر شده توسط ان اس دی ال/سی دی اس ال هر ماه.

"از معاملات غیرمجاز در حساب معاملاتی/دیمات خود جلوگیری کنید. شماره تلفن همراه/شناسه ایمیل خود را با کارگزاران سهام/شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید. دریافت هشدار/اطلاعات از معامله خود را/تمام بدهی و دیگر معاملات مهم در تجارت خود را/ دیمات حساب به طور مستقیم از تبادل/سی دی اس ال در پایان روز. به نفع سرمایه گذاران صادر شده است.""کیک یک بار ورزش در حالی که خرید و فروش در بازارهای اوراق بهادار است - یک بار کیک از طریق یک واسطه سبی ثبت انجام (کارگزار, نفوذ دو, صندوق های متقابل و غیره.), شما نیاز به همان روند دوباره تحت زمانی که شما رویکرد واسطه دیگر.""بدون نیاز به صدور چک توسط سرمایه گذاران در حالی که اشتراک به عرضه اولیه سهام. فقط شماره حساب بانکی را بنویسید و فرم درخواست را وارد کنید تا به بانک خود اجازه دهید در صورت تخصیص پرداخت کند. هیچ نگرانی برای بازپرداخت به عنوان پول در حساب سرمایه گذار باقی می ماند.""ما درک می کنیم که برخی از مشاوران سرمایه گذاری ممکن است به اعضای عمومی از جمله مشتریان ما نزدیک شوند و نشان دهند که شرکای ما هستند یا نشان می دهند که مشاوره سرمایه گذاری خود را بر اساس تحقیقات ما انجام می دهند. لطفا توجه داشته باشید که ما هیچ شخص ثالثی را برای انجام خدمات مشاوره سرمایه گذاری از طرف ما درگیر نکرده ایم. ما گزارش های تحقیقاتی خود و یا اطلاعات شخصی یا مالی مشتریان خود را با هیچ شخص ثالثی به اشتراک نمی گذاریم و به هیچ وجه مجاز به نمایندگی از ما نیستیم. افرادی که بر اساس چنین توصیه هایی سرمایه گذاری می کنند ممکن است تمام یا بخشی از سرمایه گذاری های خود را همراه با هزینه پرداخت شده به چنین افراد بی پروا از دست بدهند. لطفا در مورد هر تماس تلفنی که ممکن است از افرادی که نماینده چنین مشاوران سرمایه گذاری هستند یا بخشی از شرکت تحقیقاتی که در مورد اوراق بهادار مشاوره می دهند محتاط باشید. هنوز پرداخت از طریق لینک ایمیل را, واتساپ یا اس ام اس. لطفا اطلاعات شخصی یا مالی خود را بدون تایید مناسب با هیچ شخصی به اشتراک نگذارید. همیشه از طریق یک کارگزار ثبت شده تجارت کنید.""صادر شده در منافع عمومی توسط فرشته یکی محدود (که قبلا به عنوان شناخته شده فرشته واسطه گری محدود), داشتن دفتر ثبت شده خود را در 601, 6طبقه هفتم, اکروتی ستاره, جاده مرکزی, میدک, اندری شرق, مومبای - 400093, تلفن: +91 22 4000 3600, فکس: + 91 22 2835 8811."

سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار در معرض خطر بازار, خواندن تمام اسناد مربوط به دقت قبل از سرمایه گذاری. ما اطلاعات تماس شما را فقط برای اهداف تجاری قانونی جمع می کنیم تا با شما تماس بگیریم و اطلاعات و جدیدترین به روزرسانی های مربوط به محصولات و خدمات ما را در اختیار شما قرار دهیم. ما اطلاعات تماس شما را به اشخاص ثالث نمی فروشیم یا اجاره نمی دهیم. لطفا توجه داشته باشید که با ارسال اطلاعات ذکر شده در بالا, شما به ما اجازه تماس/اس ام اس شما حتی اگر شما ممکن است تحت دند ثبت نام. ما باید تماس بگیرید/اس ام اس شما را برای یک دوره 12 ماه ها. فرشته یکی محدود (که قبلا به عنوان شناخته شده فرشته کارگزاری محدود), دفتر ثبت نام: 601, 6طبقه هفتم, ستاره اکروتی, جاده مرکزی, میانه, اندری شرق, مومبای - 400093. تلفن: 080-47480048. 67120ماه1996پلیکیشن101709, سبی رگن. نه.: 000161534-شناسه عضو: 612), شناسه عضو: 12798, شناسه عضو: 10500, مشتقات کالا (شناسه: 12685) و شناسه کالا (شناسه عضو: 220) رن. نه.: در نفوذ دو-384-2018, سندرم قبل از قاعدگی رگن. نه.: در000001546, تحلیلگر پژوهش سبی رگن. نه.: در000000164, مشاور سرمایه گذاری سبی رگن. نه.: به000008172, امفی رگن. نه.: ارن-77404, پفردا ثبت نام شماره 19092018.هیرن تاکار, تلفن: (022) 39413940 پست الکترونیک: . فقط برای شکایت مربوط به طرح بازنشستگی ملی لطفا به ایمیل برای موارد مربوط به حملات سایبری با شماره +91-8045070444 تماس بگیرید یا به ما ایمیل بزنید ایمیل محافظت شده]

کپی رایت-کلیه حقوق محفوظ است

حساب کاربری رایگان باز کنید!

لذت بردن از کارگزاری صفر در تحویل سهام

به 1 کروم+ مشتریان خوشحال ما بپیوندید

لذت بردن از تحویل سهام رایگان برای طول عمر

باز کن 100% رایگان * دمات & تجارت تهویه مطبوع / ج در حال حاضر!

حداقل هزینه کارگزاری

₹0 کارگزاری در سرمایه گذاری سهام و تخت 0 0 صبحانه برای سال اول.

تصمیم گیری هوشمند با ارق نخست, یک قانون بر اساس موتور سرمایه گذاری

با برنامه یا سیستم عامل های وب ما در هر مکان و هر زمان تجارت یا سرمایه گذاری کنید

سریعترین شرکت فینتک در حال رشد هند سفر سرمایه گذاری خود را با ما پیگیری کنید

من با سیاست حفظ حریم خصوصی موافقم.

شما در حال حاضر یک حساب کاربری? ورود

کپی رایت-کلیه حقوق محفوظ است

ما اطلاعات تماس شما را فقط برای اهداف تجاری قانونی جمع می کنیم تا با شما تماس بگیریم و اطلاعات و جدیدترین به روزرسانی های مربوط به محصولات و خدمات ما را در اختیار شما قرار دهیم. ما اطلاعات تماس شما را به اشخاص ثالث نمی فروشیم یا اجاره نمی دهیم.

لطفا توجه داشته باشید که با ارسال اطلاعات ذکر شده در بالا, شما به ما اجازه تماس/اس ام اس شما حتی اگر شما ممکن است تحت دند ثبت نام. ما باید تماس بگیرید/اس ام اس شما را برای یک دوره 12 ماه ها. کارگزاری خواهد سبی تجویز محدودیت سلب سیاست حفظ حریم خصوصی تجاوز نمی هر گونه شکایت مربوط به طرح کارگزاری فوق خواهد شد در پلت فرم ارز سرگرم نیست.