چانه زدن بر سر قیمت معمولا یکی از موانع اصلی در مذاکره برای خرید تجاری است. این مشکل تر با پیچیدگی ارزیابی کسب و کار ساخته شده است; تعیین ارزش منصفانه بدون دقت مطالعه اطلاعات مالی این شرکت روند فروش مشتری و تامین کننده پایه و خیلی بیشتر امکان پذیر نیست.
به همین دلیل است که به طور کلی ایده خوبی است که یک ارزیاب حرفه ای کسب و کار را برای تولید یک ارزیابی مستقل استخدام کنید. این گزارش می تواند مشکلات مالی پنهان را کشف کند و زمینه خوبی برای مذاکرات فراهم کند.
"ارزیابی یک تمرین کیفی است. فرمولی نیست. بسیاری از جنبه های به ارزش رفتن, می گوید:" دنیس لیونگ, ارزش کسب و کار خبره با حسابداری و مشاوره شرکت گرانت تورنتون و صندلی از کمیته ارتباطات از موسسه کانادا از ارزش کسب و کار خبره.
در اینجا سه مرحله وجود دارد که لیونگ برای تعیین ارزش یک شرکت دنبال می کند.
1. سطح ارزیابی را تعیین کنید
اولین قدم تعیین سطح پیچیدگی و اطمینان مورد نیاز در گزارش ارزیابی است. یک ارزیاب می تواند سه سطح مختلف گزارش را از پایه تا بسیار دقیق تهیه کند.
دقیق تر گزارش, بیشتر هزینه و اطمینان که ارزیابی دقت نشان دهنده ارزش واقعی این شرکت.
گزارش محاسبه
این ساده ترین سطح گزارش ارزیابی است. این به طور معمول یک گزارش سطح بالا فراهم می کند که اطلاعات محدود-برای مثال تنها یک شکست حداقل از داده های فروش. چنین گزارشی ممکن است برای ایجاد ارزیابی ارزیابی اولیه مناسب باشد.
گزارش تخمین
گزارش تخمین سطح جزییات میان رده را فراهم می کند و سطح اطمینان بالاتری نسبت به گزارش محاسبه می دهد. این به طور معمول شامل بررسی و تایید اطلاعات شرکت است و ممکن است شامل خرابی فروش توسط خط خدمات یا بخش باشد. این اغلب برای خرید استفاده می شود.
گزارش جامع
یک گزارش جامع بالاترین سطح جزییات و اطمینان را فراهم می کند. این شامل بررسی کامل و تایید اطلاعات است و ممکن است شامل تحقیقات بازار و اقتصادی و تجزیه و تحلیل دقیق ارقام باشد. این در خریدها و موقعیت های پیچیده تر شامل دادخواهی یا بررسی نظارتی معمول است.
2. دریافت اطلاعات کسب و کار
هنگامی که یک نامه تعامل با شرکت موضوع امضا شده است, ارزش گذار قادر به دسترسی به اسناد مالی و سایر اطلاعات مورد نیاز برای تهیه گزارش ارزیابی خواهد بود. میزان اطلاعات بستگی به نوع گزارشی دارد که باید تهیه کنند. این به طور معمول شامل موارد زیر است:
- صورتهای مالی سه تا پنج سال گذشته
- اظهارنامه مالیاتی سال قبل
- لیستی از هزینه های اختیاری و غیر تکراری یا یک بار مصرف
- جبران خسارت مدیریت
- محل کسب و کار, فیلم مربع و مالکیت و یا اجاره وضعیت امکانات
- تعداد کارمندان
- ثبت اختراعات, اساسنامه, و موافقت سهامداران
در برخی موارد, به خصوص اگر یک گزارش دقیق تر در حال تهیه است, یک ارزش گذار نیز ممکن است برای درخواست:
- شکست فروش توسط مشتری در سه تا پنج سال گذشته (به منظور تعیین تمرکز مشتری که می تواند بر ارزش تاثیر بگذارد)
- اطلاعات در مورد غلظت تامین کننده
- حاشیه محصول توسط خط خدمات
ارزیاب همچنین می تواند با موارد زیر پیگیری کند:
- سوالات روشن به شرکت و بازدید در محل
- تحقیقات مستقل در شرایط بازار, روند کسب و کار و عوامل خطر
لیونگ می گوید:" این یک رویکرد مشترک است. "ما همیشه به مشتری می گوییم که باید تجارت را درک کنیم. دانستنی هایی که ارزش گذاری را ممکن می سازد.”
3. روش ارزیابی مناسب را اعمال کنید
سه روش اصلی برای تعیین ارزش یک شرکت در دسترس است. یک ارزیاب روش یا ترکیبی از روشهای مناسب برای نوع تجارت و اطلاعات موجود را انتخاب می کند.
به خاطر داشته باشید که ارزش گذار ارزش منصفانه بازار مستقل یک شرکت را برای یک طرف بازو تعیین می کند. این به معنای ارزش شرکت بدون هیچ گونه هم افزایی بالقوه یا ملاحظات استراتژیک خریدار است.
قیمت خرید کسب و کار ممکن است از ارزش منصفانه بازار تعیین شده توسط یک ارزش گذار به دلیل عوامل مختلف متفاوت, مانند منافع استراتژیک خریدار و یا هم افزایی انتظار می رود, اشتیاق مالک به فروش, علت سعی و کوشش, تامین مالی در دسترس و ظرفیت این شرکت به هموار انتقال به مالکیت جدید.
روش های مبتنی بر سود
این روش ها معمولا برای کسب و کار است که تولید سود معقول و که ارزش بیشتر از دارایی های خالص خود را به تنهایی استفاده می شود.
ارزش گذار ارزش شرکت را با بررسی نتایج گذشته و جریان نقدی یا سود پیش بینی شده تعیین می کند. همچنین ممکن است ارزیابی کنند که پیش بینی های شرکت چقدر منطقی است.
لیونگ می گوید:" ارزیابی معمولا به جلو نگاه می کند. "یک خریدار چیزی را که در گذشته کسب کرده است نمیخرد بلکه چیزی را میخرد. نتایج تاریخی راهنمایی می کنند اما لزوما نشان دهنده نتایج بعدی نیستند.”
انواع روش های مبتنی بر در دسترس است.
- جریان نقدی با حروف بزرگ: زمانی استفاده می شود که انتظار می رود جریان نقدی در سال های بعدی ثابت بماند.
- جریان نقدی با تخفیف: زمانی استفاده می شود که انتظار می رود جریان نقدی در سال های بعد به طور قابل توجهی نوسان داشته باشد مانند زمانی که یک شرکت به سرعت در حال رشد است.
روش های مبتنی بر بازار
این رویکردها یک ارزیابی را با استفاده از یک ارزیابی چندگانه محاسبه می کنند که ممکن است بر اساس باشد ابیتدا (سود قبل از بهره, مالیات, استهلاک و استهلاک), درامد یا سایر معیارها. شکل خاص مورد استفاده و نوع نسبت بسته به عوامل زیادی از جمله:
- صنعت و مکان
- شرایط بازار
- روند فروش
- تقسیم عددی بر مضرب استفاده شده توسط کسب و کار مقایسه
- اندازه و بلوغ شرکت
- سود گذشته و پیش بینی شده و ثبات جریان نقدی
- تنوع مشتری و تامین کننده
- حسن نیت و مالکیت معنوی
- وابستگی به مالکان و کارمندان کلیدی
- مشارکت نیروی کار
روش های مبتنی بر دارایی
رویکردهای مبتنی بر دارایی معمولا برای مشاغلی استفاده می شود که ارزششان به جای مربوط به عملیات مربوط به دارایی است-به عنوان مثال در بخش املاک و مستغلات. این موارد همچنین زمانی اعمال می شوند که یک تجارت بازده کافی از دارایی های مورد استفاده ایجاد نکند یا انتظار می رود که منحل شود. ارزیاب ممکن است در برخی موارد نیاز به تماس با یک ارزیاب املاک و مستغلات یا تجهیزات برای ورودی اضافی داشته باشد.
