سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI): چیست، انواع و مثال ها

آدام هیز، دکترای CFA، یک نویسنده مالی با بیش از 15 سال تجربه در وال استریت به عنوان معامله گر مشتقات است. آدام علاوه بر تخصص گسترده اش در تجارت مشتقه، در اقتصاد و امور مالی رفتاری متخصص است. آدام فوق لیسانس خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکترای خود را دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین مدیسون در جامعه شناسی. او دارای منشور CFA و همچنین دارای مجوزهای سری 7، 55 و 63 FINRA است. او در حال حاضر در دانشگاه عبری اورشلیم به تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی مالی می پردازد.

سیرا موری در زمینه بانکداری، کارت های اعتباری، سرمایه گذاری، وام، وام مسکن و املاک و مستغلات متخصص است. او یک مشاور بانکی، عامل امضای وام و داور با بیش از 15 سال تجربه در تحلیل مالی، پذیره نویسی، اسناد وام، بررسی وام، انطباق بانکی و مدیریت ریسک اعتباری است.

پیت راتبرن نویسنده مستقل، ویرایشگر کپی و بررسی کننده واقعیت است که در اقتصاد و امور مالی شخصی تخصص دارد. او بیش از 25 سال را در زمینه آموزش متوسطه گذرانده است و از جمله موارد دیگر، ضرورت سواد مالی و امور مالی شخصی را به جوانان در آغاز زندگی مستقل آموزش داده است.

لارا آنتال / Investopedia

سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) چیست؟

سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) یک سهام مالکیت در یک شرکت یا پروژه خارجی است که توسط یک سرمایه گذار، شرکت یا دولت از کشور دیگری ساخته شده است.

به طور کلی، این اصطلاح برای توصیف یک تصمیم تجاری برای به دست آوردن سهام قابل توجهی در یک تجارت خارجی یا خرید مستقیم آن برای گسترش عملیات به یک منطقه جدید استفاده می شود. این اصطلاح معمولاً برای توصیف سرمایه گذاری سهام در یک شرکت خارجی به تنهایی استفاده نمی شود. FDI یک عنصر کلیدی در یکپارچگی اقتصادی بین المللی است زیرا پیوندهای پایدار و طولانی مدت بین اقتصادها ایجاد می کند.

خوراکی های کلیدی

• سرمایه گذاری های مستقیم خارجی (FDI) سرمایه گذاری های قابل توجه و پایداری هستند که توسط یک شرکت یا دولت در یک شرکت خارجی انجام می شود.
• سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی معمولاً در شرکت‌های داخلی یا سرمایه‌گذاری‌های مشترک موقعیت‌های کنترلی دارند و فعالانه در مدیریت آن‌ها مشارکت دارند.
• سرمایه گذاری ممکن است شامل دستیابی به منبعی از مواد، گسترش ردپای شرکت یا توسعه حضور چند ملیتی باشد.
• بزرگترین دریافت کنندگان سرمایه گذاری مستقیم خارجی در چند سال گذشته ایالات متحده و چین بوده اند.
• ایالات متحده و سایر کشورهای سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) بیشترین مشارکت کنندگان در سرمایه گذاری مستقیم خارجی در خارج از مرزهای خود بوده اند.

سرمایه گذاری مستقیم خارجی

سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) چگونه کار می کند؟

شرکت‌ها یا دولت‌هایی که سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) را در نظر می‌گیرند، عموماً شرکت‌ها یا پروژه‌هایی را در اقتصادهای باز در نظر می‌گیرند که نیروی کار ماهر و چشم‌انداز رشد بالاتر از حد متوسط را برای سرمایه‌گذار ارائه می‌دهند. مقررات دولتی سبک نیز ارزش زیادی دارد. FDI اغلب فراتر از سرمایه گذاری صرف است. ممکن است شامل ارائه مدیریت، فناوری و تجهیزات نیز باشد. یکی از ویژگی های کلیدی سرمایه گذاری مستقیم خارجی این است که کنترل مؤثری بر تجارت خارجی یا حداقل تأثیر اساسی بر تصمیم گیری آن ایجاد می کند.

مبالغ خالص مربوط به FDI با بیش از 1. 8 تریلیون دلار سرمایه گذاری مستقیم خارجی در سال 2021 انجام شده است. در آن سال ، ایالات متحده بهترین مقصد FDI در سراسر جهان بود و پس از آن چین ، کانادا ، برزیل و هند. از نظر جریان FDI ، ایالات متحده نیز رهبر و پس از آن آلمان ، ژاپن ، چین و انگلستان بود.

جریان FDI به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) نشانگر خوبی از درخواست تجدید نظر یک کشور به عنوان یک مقصد سرمایه گذاری بلند مدت است. اقتصاد چین در حال حاضر از نظر اسمی از اقتصاد ایالات متحده کوچکتر است ، اما FDI به عنوان درصد تولید ناخالص داخلی از سال 2020 برای چین 1. 7 ٪ بود ، در حالی که برای ایالات متحده برای اقتصادهای کوچکتر و پویا ، FDI به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی ، در مقایسه با 1. 0 ٪ برای ایالات متحده است. اغلب به طور قابل توجهی بالاتر: به عنوان مثال ، 110 ٪ برای جزایر کیمن ، 109 ٪ برای مجارستان و 34 ٪ برای هنگ کنگ (همچنین برای سال 2020).

تأثیر Covid بر FDI

براساس کنفرانس تجارت و توسعه سازمان ملل متحد ، در سال 2020 ، سرمایه گذاری مستقیم خارجی به دلیل همه گیر COVID-19 در سطح جهان مخزن شد. کل 859 میلیارد دلار سرمایه گذاری جهانی در آن سال در مقایسه با 1. 5 تریلیون دلار در سال گذشته. و چین در سال 2020 ایالات متحده را به عنوان برترین تساوی برای کل سرمایه گذاری ، در مقایسه با سرمایه گذاری در ایالات متحده 134 میلیارد دلار به دست آورد. در سال 2021 ، FDI جهانی 88 ٪ عقب نشینی کرد.

ملاحظات خاص

سرمایه گذاری های مستقیم خارجی را می توان به روش های مختلفی انجام داد ، از جمله افتتاح یک شرکت تابعه یا شرکت وابسته در یک کشور خارجی ، دستیابی به علاقه کنترل کننده به یک شرکت خارجی موجود یا با استفاده از ادغام یا سرمایه گذاری مشترک با یک شرکت خارجی.

آستانه FDI که علاقه کنترل کننده ای را ایجاد می کند ، در هر دستورالعمل تعیین شده توسط سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) ، حداقل 10 ٪ از مالکیت در یک شرکت مستقر در خارجی است. این تعریف انعطاف پذیر است. مواردی وجود دارد که می توان با دستیابی به کمتر از 10 ٪ سهام رای گیری شرکت ، کنترل مؤثر در یک شرکت را ایجاد کرد.

انواع سرمایه گذاری مستقیم خارجی

سرمایه گذاری های مستقیم خارجی معمولاً به عنوان افقی ، عمودی یا کنگلومرا طبقه بندی می شوند.

• با یک FDI افقی ، یک شرکت همان نوع عملیات تجاری را در یک کشور خارجی ایجاد می کند زیرا در کشور خود فعالیت می کند. یک ارائه دهنده تلفن همراه مستقر در ایالات متحده که زنجیره ای از فروشگاه های تلفن در چین را خریداری می کند ، نمونه ای است.
• در یک FDI عمودی ، یک تجارت یک تجارت مکمل در کشور دیگری کسب می کند. به عنوان مثال ، یک تولید کننده ایالات متحده ممکن است به یک شرکت خارجی که آن را با مواد اولیه مورد نیاز خود تأمین می کند ، علاقه ای کسب کند.
• در یک FDI کنگلومرا ، یک شرکت در یک تجارت خارجی سرمایه گذاری می کند که به تجارت اصلی آن ارتباطی ندارد. از آنجا که شرکت سرمایه گذاری هیچ تجربه قبلی در حوزه تخصص شرکت خارجی ندارد ، این اغلب به شکل یک سرمایه گذاری مشترک است.

نمونه هایی از سرمایه گذاری مستقیم خارجی

سرمایه گذاری های مستقیم خارجی ممکن است شامل ادغام ، خرید یا مشارکت در خرده فروشی ، خدمات ، لجستیک یا تولید باشد. آنها نشانگر یک استراتژی چند ملیتی برای رشد شرکت هستند.

آنها همچنین می توانند با نگرانی های نظارتی روبرو شوند. به عنوان مثال ، در سال 2020 ، شرکت ایالات متحده Nvidia از دستیابی به برنامه ریزی شده خود از ARM ، یک طراح تراشه مستقر در ایالات متحده خبر داد. در آگوست سال 2021 ، نگهبان رقابت ایالات متحده آمریکا تحقیقاتی در مورد اینکه آیا این قرارداد 40 میلیارد دلاری باعث کاهش رقابت در صنایع متکی به تراشه های نیمه هادی می شود ، اعلام کرد. این توافق نامه در فوریه 2022 خاموش شد.

FDI در چین و هند

اقتصاد چین با هجوم FDI که تولید و خدمات فناوری پیشرفته کشور را هدف قرار می دهد ، دامن زده است. در همین حال ، مقررات FDI اخیراً آرام در هند اکنون 100 ٪ سرمایه گذاری مستقیم خارجی را در خرده فروشی های تک برند و بدون تصویب دولت اجازه می دهد.

تفاوت بین سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) و سرمایه گذاری نمونه کارها خارجی (FPI) چیست؟

سرمایه گذاری پرتفوی خارجی (FPI) افزودن دارایی های بین المللی به نمونه کارها یک شرکت ، یک سرمایه گذار نهادی مانند صندوق بازنشستگی یا یک سرمایه گذار فردی است. این نوعی متنوع سازی نمونه کارها است که با خرید سهام یا اوراق قرضه یک شرکت خارجی حاصل می شود. در عوض ، سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) نیاز به یک سرمایه گذاری قابل توجه و مستقیم در یک شرکت مستقر در کشور دیگری دارد و نه فقط اوراق بهادار آنها.

FDI به طور کلی یک تعهد بزرگتر است که برای تقویت رشد یک شرکت انجام می شود. اما هر دو FPI و FDI به ویژه در کشورهای نوظهور مورد استقبال قرار می گیرند. نکته قابل توجه ، FDI مسئولیت بیشتری را برای رعایت مقررات کشور که میزبان شرکت دریافت سرمایه گذاری است ، بر عهده دارد.

مزایا و مضرات FDI چیست؟

FDI می تواند رشد اقتصادی را هم در کشور گیرنده و هم در کشور سرمایه گذاری انجام دهد. از یک طرف ، کشورهای در حال توسعه FDI را به عنوان ابزاری برای تأمین مالی ساخت زیرساخت های جدید و ایجاد شغل برای کارگران محلی خود تشویق کرده اند. از طرف دیگر ، شرکت های چند ملیتی از FDI به عنوان ابزاری برای گسترش ردپای خود به بازارهای بین المللی بهره مند می شوند. با این حال ، یک ضرر FDI این است که شامل مقررات و نظارت بر چندین دولت است و منجر به سطح بالاتری از خطر سیاسی می شود.

چند نمونه از FDI چیست؟

یکی از جالب ترین نمونه های FDI در جهان امروز ابتکار چینی است که به عنوان One Belt One Road (OBOR) شناخته می شود. این برنامه ، که بعضاً از آن به عنوان ابتکار کمربند و جاده یاد می شود ، شامل تعهد چین به FDI قابل توجهی در طیف وسیعی از برنامه های زیرساختی در سراسر آفریقا ، آسیا و حتی بخش هایی از اروپا است. این برنامه به طور معمول توسط شرکت ها و سازمان های دولتی چین با روابط عمیق با دولت چین تأمین می شود. برنامه های مشابه توسط سایر کشورها و نهادهای بین المللی از جمله ژاپن ، ایالات متحده و اتحادیه اروپا انجام می شود.

خط پایین

FDI شامل سرمایه گذاری مستقیم شرکت ها یا دولت ها در شرکت ها یا پروژه های خارجی است. این نزدیک به 2 تریلیون دلار جریان نقدی در سراسر جهان است که ایالات متحده و چین در آمار جریان FDI پیشرو هستند. برای کشورهای کوچکتر و در حال توسعه ، وجوه FDI می تواند بخش قابل توجهی از تولید ناخالص داخلی کلی باشد. سرمایه گذاری پرتفوی خارجی (FPI) مربوط به FDI است اما در عوض شامل داشتن اوراق بهادار صادر شده توسط بنگاه ها (به عنوان مثال ، سهام در شرکت های خارجی) و نه سرمایه گذاری مستقیم سرمایه است.