استراتژی کوتاه مدت ایالات متحده

استراتژی کوتاه مدت ایالات متحده به دنبال درآمد جاری، حفظ اصل و نقدینگی از طریق سرمایه گذاری در یک سبد متنوع از اوراق بهادار منتشر شده توسط دولت ایالات متحده و آژانس های آن است. برای کمک به دستیابی به این هدف، این تیم در اوراق بهادار دولت ایالات متحده و اوراق قرضه شرکتی درجه سرمایه گذاری با سررسید کمتر از سه سال سرمایه گذاری می کند.

رویکرد سرمایه گذاری

این تیم از فلسفه سرمایه گذاری مبتنی بر ارزش استفاده می کند. آنها بر این باورند که ناکارآمدی های قابل توجهی می تواند در بازارهای با درآمد ثابت وجود داشته باشد و به عنوان مدیران ارزش به دنبال موقعیت هایی هستند که پیش بینی های ضمنی بازار افراطی باشد و سبد مشتریان را برای گرفتن ارزش ذاتی در این موقعیت ها قرار دهند. این تیم به دنبال افزودن ارزش و بهره برداری از ناکارآمدی ها در بخش های واجد شرایط با ترکیب تجزیه و تحلیل سنتی با فناوری نوآورانه است.

رویکرد سرمایه‌گذاری تیم، تجزیه و تحلیل کیفی قوی را با ابزارهای ارزیابی کمی قوی در هر مرحله از فرآیند سرمایه‌گذاری ادغام می‌کند و فرآیند مدیریت اعتبار قوی را ارائه می‌دهد.

تصمیمات استراتژیک سرمایه گذاری توسط تیمی از سرمایه گذاران باتجربه گرفته می شود که به طور مستمر تحقیقات مستمری را انجام می دهند تا در خط مقدم تحقیقات درآمد ثابت قرار بگیرند و رهبران فکری در این زمینه هستند. نظرات همه اعضای تیم مورد بحث قرار می گیرد تا اطمینان حاصل شود که پورتفولیوها منعکس کننده بهترین ایده های تیم هستند.

تاکید بر رویکرد مبتنی بر تیم برای تحقیق و سرمایه گذاری به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که از بینش و تخصص ترکیبی تیم جهانی درآمد ثابت MSIM بهره مند شوند. تقریباً 80 درصد از تحقیقات MSIM در داخل تولید می‌شود و این توسط تحقیقات طرف فروش و شخص ثالث مورگان استنلی تکمیل می‌شود.

این تیم از یک رویکرد از بالا به پایین برای تخصیص کلاس دارایی استفاده می کند. تصمیم تخصیص با تحلیل اقتصاد کلان شروع می شود. آنها معتقدند که فعالان بازار اغلب در مورد مسیرهای احتمالی سیاست پولی، تورم و کیفیت اعتبار اشتباه قضاوت می کنند - مسیرهای کلیدی که در بیشتر موارد با چرخه تجاری یا چرخه تورم همسو هستند. این تیم از تجزیه و تحلیل های بنیادی و کمی برای شناسایی و بهره برداری از هرگونه قیمت گذاری نادرست در تلاش برای ایجاد بازده برتر در دراز مدت استفاده می کند. قیمت گذاری نادرست اغلب زمانی اتفاق می افتد که انتظارات بازار بیش از حد باشد و بعید است که محقق شود.

این تیم از یک مدل ساختار اصطلاحی اختصاصی استفاده می‌کند که انتظارات بازار از تورم و سیاست پولی را از قیمت‌های بازار نسبت می‌دهد. این پیش‌بینی‌ها با دامنه احتمالی پیامدها - با در نظر گرفتن سیاست مالی، سیاست پولی، شرایط عمومی تجاری و سابقه تاریخی - برای تعیین موقعیت منحنی بازده مقایسه می‌شوند.

پارامترهای ریسک ایجاد شده توسط تیم مدیریت پورتفولیو، مدیران پورتفولیو را در اجرای تصمیمات انتخاب امنیت راهنمایی می کند. برای دستیابی به این اهداف، مدیران پورتفولیو به فرصت‌های ارزشی که قبلاً توسط تیم‌های تحقیقاتی مختلف در تصمیم‌گیری‌های انتخاب امنیت شناسایی شده‌اند، اشاره می‌کنند. مدیران پورتفولیو مسئولیت نهایی برای تحقق اهداف پرتفوی را بر عهده دارند در حالی که به طور همزمان اطمینان حاصل می کنند که همه اوراق بهادار انتخاب شده با دستورالعمل های سرمایه گذاری مطابقت دارند.

تحقیقات این تیم بر شناسایی ارزش در بیشترین فرصت ممکن متمرکز است. سبدها با توجه جدی به ارزیابی و مقایسه طیف گسترده ای از سرمایه گذاری های ممکن، امنیت ایجاد می کنند.

مدیران نمونه کارها

بینش ها

مسیر بازار اوراق قرضه در ماه سپتامبر ادامه داشت ، که بدون تجمع قابل توجهی در سه روز آخر ماه حتی بدتر می شد. تیم درآمد ثابت افکار خود را به اشتراک می گذارد.

اوت معاشقه تابستان با رویاهای بازار گاو نر به پایان رسید. پس از بهبودی شدید در ماه ژوئیه ، بازارهای اوراق قرضه بار دیگر در ماه آگوست رد شد و بازده منفی زیادی ایجاد کرد. بازده ، گسترش و سهام (حداقل هنوز) به نادر ژوئن خود برنگشته است.

پس از ماه ژوئن وحشتناک ، بازارهای اوراق قرضه و اعتباری در ماه ژوئیه دوره را به طرز چشمگیری معکوس کردند و عملکرد فوق العاده ای را ایجاد کردند و در عین حال اولین ماه بازگشت مثبت سال نیز هستند!تیم درآمد ثابت افکار خود را به اشتراک می گذارد.

ملاحظات خطر

تنوع شما را در برابر ضرر در یک بازار خاص محافظت نمی کند. با این حال این امکان را به شما می دهد تا آن خطر را در کلاسهای مختلف دارایی گسترش دهید.

هیچ تضمینی وجود ندارد که یک نمونه کارها به هدف سرمایه گذاری خود برسد. اوراق بهادار در معرض خطر بازار قرار دارد ، این احتمال وجود دارد که ارزش بازار اوراق بهادار متعلق به نمونه کارها کاهش یابد. ارزش بازار می تواند روزانه به دلیل وقایع اقتصادی و سایر موارد (به عنوان مثال بلایای طبیعی ، بحران های بهداشتی ، تروریسم ، درگیری و ناآرامی های اجتماعی) که بر بازارها ، کشورها ، شرکت ها یا دولت ها تأثیر می گذارد ، تغییر کند. پیش بینی زمان ، مدت و عوارض جانبی احتمالی (به عنوان مثال نقدینگی نمونه کارها) وقایع دشوار است. بر این اساس ، می توانید سرمایه گذاری در این استراتژی را از دست دهید. لطفاً توجه داشته باشید که این استراتژی ممکن است در معرض خطرات اضافی دیگری باشد. اوراق بهادار با درآمد ثابت منوط به توانایی صادرکننده در پرداخت به موقع اصلی و پرداخت بهره (ریسک اعتباری) ، تغییر در نرخ بهره (ریسک نرخ بهره) ، اعتبار اعتبار صادرکننده و نقدینگی بازار عمومی (ریسک بازار) است. در محیط فعلی در حال افزایش نرخ بهره ، قیمت اوراق بهادار ممکن است کاهش یابد و ممکن است منجر به دوره نوسانات و افزایش بازپرداخت نمونه کارها شود. اوراق بهادار طولانی مدت ممکن است نسبت به تغییرات نرخ بهره حساس تر باشد. در یک محیط کاهش نرخ بهره ، نمونه کارها ممکن است درآمد کمتری داشته باشد. اوراق بهادار با وام مسکن و دارایی نسبت به ریسک پیش پرداخت زودرس حساس است و خطر پیش فرض بالاتر است و ممکن است ارزش آن سخت باشد و فروش آن دشوار است (خطر نقدینگی). آنها همچنین در معرض خطرات اعتباری ، بازار و نرخ بهره قرار دارند. برخی از اوراق بهادار دولتی ایالات متحده که توسط این استراتژی خریداری شده اند ، مانند مواردی که توسط Fannie Mae و فردی مک صادر شده است ، از ایمان و اعتبار کامل ایالات متحده حمایت نمی شوند ، ممکن است که این صادرکنندگان بودجه لازم برای تحقق تعهدات پرداخت خود را در این زمینه نداشته باشندآینده. اوراق بهادار خارجی مشمول خطرات ارز ، سیاسی ، اقتصادی و بازار است. خطرات سرمایه گذاری در کشورهای در حال ظهور بیشتر از خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در بازارهای توسعه یافته خارجی است. اوراق بهادار محدود و غیرقانونی ممکن است فروش و ارزش آن از اوراق بهادار معامله شده عمومی (خطر نقدینگی) دشوارتر باشد. ابزارهای مشتق می توانند غیرقانونی باشند ، ممکن است به طور نامتناسب تلفات را افزایش دهند و ممکن است تأثیر منفی بالقوه بزرگی بر عملکرد نمونه کارها داشته باشد.

این ارتباط فقط در نظر گرفته شده است و فقط برای افرادی که ساکن حوزه های قضایی هستند توزیع می شود که چنین توزیع یا در دسترس بودن خلاف قوانین یا مقررات محلی نخواهد بود.

هیچ تضمینی وجود ندارد که هر استراتژی سرمایه گذاری در همه شرایط بازار کار کند و هر سرمایه گذار باید توانایی خود را در سرمایه گذاری برای طولانی مدت ، به ویژه در دوره های رکود در بازار ارزیابی کند. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.

یک حساب کاربری جداگانه ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. حسابهای جداگانه که طبق این استراتژی مدیریت شده است شامل تعدادی از اوراق بهادار است و لزوماً عملکرد هر فهرست را ردیابی نمی کند. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات و هزینه های استراتژی را با دقت در نظر بگیرید. حداقل سطح دارایی لازم است. برای اطلاعات مهم در مورد مدیر سرمایه گذاری ، لطفاً به قسمت ADV قسمت 2 مراجعه کنید.

هرگونه دیدگاه و نظرات ارائه شده از تیم مدیریت نمونه کارها است و در هر زمان به دلیل شرایط بازار یا اقتصادی در معرض تغییر است و ممکن است لزوماً به نتیجه نرسد. علاوه بر این ، نمرات به روز نمی شود یا در غیر این صورت تجدید نظر می شود تا اطلاعاتی را که متعاقباً در دسترس یا شرایط موجود قرار می گیرد ، یا تغییراتی که رخ می دهد ، بازتاب دهد. نظرات بیان شده منعکس کننده نظرات همه مدیران نمونه کارها در مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی (MSIM) یا نظرات شرکت به عنوان یک کل است و ممکن است در کلیه استراتژی ها و محصولاتی که شرکت ارائه می دهد منعکس نشود.

کلیه اطلاعات ارائه شده صرفاً برای اهداف اطلاعاتی تهیه شده است و پیشنهاد یا توصیه ای برای خرید یا فروش امنیت خاص یا اتخاذ هرگونه استراتژی سرمایه گذاری خاص نیست. اطلاعات در اینجا مبتنی بر توجه به شرایط سرمایه گذار فردی نبوده و مشاوره سرمایه گذاری نیست ، و همچنین نباید به هیچ وجه به عنوان مشاوره مالیات ، حسابداری ، قانونی یا نظارتی تفسیر شود. برای این منظور ، سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، به دنبال مشاوره حقوقی و مالی مستقل ، از جمله مشاوره در مورد پیامدهای مالیاتی باشند.

ملاحظات دیگر

این شاخص ها بدون کنترل هستند و هزینه ، هزینه یا هزینه فروش را شامل نمی شوند. سرمایه گذاری مستقیم در یک فهرست امکان پذیر نیست. هر شاخصی که در اینجا به آن اشاره شده است ، مالکیت معنوی (از جمله علائم تجاری ثبت شده) از مجوز قابل اجرا است. هر محصولی بر اساس یک شاخص به هیچ وجه توسط مجوز قابل اجرا حمایت می شود ، تأیید می شود ، فروخته می شود یا ترویج می شود و هیچ مسئولیتی در مورد احترام به آن نخواهد داشت.

ICE Bofaml 1 ساله شاخص یادداشت خزانه داری ایالات متحده یک شاخص بدون کنترل است که اوراق بهادار دولتی ایالات متحده را ردیابی می کند. این شاخص کنترل نشده است و هزینه ، هزینه یا هزینه فروش را شامل نمی شود. سرمایه گذاری مستقیم در یک فهرست امکان پذیر نیست.

اطلاعات ارائه شده نشان دهنده چگونگی عملکرد تیم مدیریت نمونه کارها به طور کلی روند سرمایه گذاری خود را در شرایط عادی بازار پیاده سازی می کند.

مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی بخش مدیریت دارایی مورگان استنلی است.