احتمال سود در معاملات خود را افزایش دهید

شما اکنون می روید luckboxmagazine. com و رفتن به

شما می خواهید برای ادامه?

تاکتیک ها

برگه تقلب

سرمایه گذار بدشانس

پایه ای

متوسط

پیشرفته

احتمال سود

برای نشان دادن یک مفهوم تجارت ضروری برای سرمایه گذاران فعال, لاک باکس در خدمت پاپ با نتفلیکس

یک بازیکن پوکر بلوف راه خود را به یک برنده تمام پولها با یک جفت از شیطان, در حالی که چین دیگر چرا که او حداقل یک راست ندارد. استراتژی های خود را واگرا چرا که اقدام بازیکن اول در غریزه و دوم بازی شانس – اما نه می تواند احتمالات فرار.

در دنیای تجارت گزینه ها نیز همین طور است. برخی از سرمایه گذاران صرف زمان تجزیه و تحلیل نقطه ورود و سپس اجرای یک تجارت است که نشان دهنده فرض خود را. دیگران تجارت کردن از غریزه یا افکار. نکته جالب این است که دو سرمایه گذار می توانند نسبت به سهامی مانند نتفلیکس (نتفلیکس) احساس صعودی کنند اما معاملات و احتمال موفقیت کاملا متفاوتی دارند. این وسعت امکان گمراه برخی به یک زندگی تجاری.

بنابراین هنگامی که قلاب می شوند, چگونه معامله گران می توانند از احتمالات برای تصمیم گیری های تجاری هوشمند استفاده کنند?

احتمال سود (پاپ) به عنوان شانس ساخت حداقل def 0.01 در یک تجارت توسط یک تاریخ خاص تعریف شده است

اولا باید بدانند که احتمال سود (پاپ) برای یک تجارت یا استراتژی به معنای احتمال حداقل $0.01 در این تجارت در یک تاریخ خاص مانند انقضا یک گزینه است. سود و زیان می تواند و نوسان روزانه, اما پاپ از یک تجارت داده شده در انقضا می توان تخمین زده بر اساس سطح نوسانات ضمنی فعلی, چگونه بسیاری از روز باقی می ماند تا انقضا و چقدر ارزش بیرونی است که با تجارت مرتبط. اما قبل از غواصی به این ایده, در نظر بگیرید که چگونه پاپ محاسبه می شود.

ریاضی پشت پاپ

در ساده ترین شرایط, احتمال سود یک فرمت از احتمال یک گزینه انقضای در پول است (این) یا خارج از پول (اوتم).

برای معاملات گزینه های کوتاه, پاپ بیشتر از احتمال انقضای این گزینه خواهد بود. برای معاملات طولانی گزینه پاپ کمتر از احتمال انقضای این گزینه خواهد بود.

دلیل ارزش بیرونی گزینه است.

ارزش بیرونی بخشی از ارزش یک گزینه است که به زمان و نوسانات گره خورده است. این جدا از ارزش ذاتی است که بر اساس جایی است که قیمت سهام نسبت به قیمت اعتصاب گزینه است. ارزش یک گزینه خارج از پول 100% خارجی است. ارزش بیرونی در زمان انقضا 0.00 دلار خواهد بود و سود یا زیان تجارت گزینه با توجه به اینکه ارزش ذاتی در انقضا دارد یا خیر تعیین می شود. فروشندگان گزینه کوتاه می خواهند گزینه هایشان در زمان انقضا ارزش ذاتی صفر داشته باشند و خریداران گزینه بلند تا حد امکان ارزش ذاتی را در زمان انقضا می خواهند. نگه داشتن که در ذهن, بحث می تواند به نوبه خود چگونه احتمالات شروع به از طریق لنز ارزش بیرونی اشکار.

فروشندگان گزینه کوتاه

فروشندگان کوتاه مدت قراردادهای گزینه در صورت انقضای گزینه (که کاملا مخالف خریداران طولانی قراردادهای گزینه است) سود می برند.فروشنده کوتاه نگه می دارد اعتبار دریافت جلو برای گرفتن در معرض خطر — پس از همه, فروشنده کوتاه است بیشتر نظری خطر نامطلوب از گزینه خریدار.

اگر معامله گران در نتفلیکس احساس صعودی کنند و تصمیم بگیرند در اعتصاب 320 سهم بفروشند اعتبار 6.10 دلاری را به دلیل ریسک سقوط سهام به زیر 320 دلار جمع می کنند که در صورت انقضا مجبور به خرید 100 سهم می شوند. این اعتبار در این مرحله 100% ارزش بیرونی دارد زیرا نتفلیکس در حدود 357 دلار برای هر سهم معامله می کند و اعتصاب 320 دلار است — این رقم اتم است. احتمال انقضای این گزینه در این چرخه انقضا 76 درصد است اما احتمال سود در واقع بیشتر از حدود 81 درصد است. (به "ارزش بیرونی" در زیر مراجعه کنید).

چرا? پاسخ به ارزش بیرونی مربوط می شود. منطقه سود سبز در نمای منحنی سلیقه ها تا علامت 313.90 دلار به منطقه ضرر قرمز تبدیل نمی شود. این به این دلیل است که معامله گر قبلا 6.10 دلار برای افتتاح معامله جمع کرده بود و اگر نتفلیکس زیر 320 دلار باشد می توان از این اعتبار برای جبران ضررهای ارزش ذاتی در انقضا استفاده کرد. اگر نتفلیکس در انقضای گزینه 313.90 دلار باشد معامله گر حتی در تجارت (بدون ضرر و سود) در حال شکست خواهد بود زیرا ارزش ذاتی گزینه (6.10 دلار) برابر با اعتبار دریافتی (6.10 دلار) است.

با بازگشت به تعریف پاپ که احتمال ایجاد حداقل 0.01 دلار در تجارت است مشخص می شود که چرا پاپ عددی بالاتر از احتمال انقضای اعتصاب است. زیرا معامله گر اعتبار ارزش بیرونی را برای باز کردن تجارت جمع کرده است, از این مقدار می توان برای جبران ضررهای گذشته از قیمت اعتصاب تا یک نقطه استفاده کرد. نقطه شکست تجارت (313.90 دلار) با قیمت اعتصاب گزینه (320 دلار) فاصله بیشتری دارد. احتمال افت نتفلیکس به زیر 313.90 دلار کمتر از افت سهام به زیر 320 دلار است.

به همین دلیل, پاپ بالاتر از اعتصاب منقضی شده برای فروشندگان گزینه کوتاه است, زیرا سود 0.01 دلاری در این مثال زیر اعتصاب است, در $313.9. به عبارت دیگر فروشندگان گزینه کوتاه می توانند سود را در انقضا ببینند حتی اگر اعتصاب باشد. این اعتبار ارزش بیرونی می تواند شگفتی برای احتمال موفقیت انجام دهد و می تواند به عنوان یک مکانیسم دفاعی فقط به عنوان یک مکانیسم تهاجمی فکر.

بعد از این دوره سقوط در مورد اینکه چرا پاپ بالاتر از احتمال انقضای گزینه کوتاه است, کلاس می تواند توجه خود را به گزینه های طولانی معطوف کند. می توانید ارزش بیرونی کمک معامله گران در همان راه در انقضا? متاسفانه, هنگام خرید گزینه در اکثر موارد, پاسخ چشمگیر است " نه!”

خریداران طولانی مدت

معامله گران هنگام خرید گزینه ای برای باز کردن بدهی بیشترین سود را می برند اگر گزینه منقضی شود بیش از مبلغی که در ابتدا برای گزینه پرداخت می کنند. اگر این اتفاق بیفتد, معامله گر می تواند گزینه اعتبار بزرگتر از بدهی را که پرداخت کرده است بفروشد, و به سود خود پی ببرد.

نمودار "صعودی در نتفلیکس" در بالا نشان می دهد که اگر معامله گران در نتفلیکس صعودی باشند و تصمیم به خرید تماس در اعتصاب 360 بگیرند بدهی 18.90 دلاری برای حق خرید سهام با قیمت 360 دلار در انقضای گزینه پرداخت می کنند. این بدهی در این مرحله 100% ارزش بیرونی دارد زیرا نتفلیکس در هر سهم کمتر از 360 دلار معامله می کند و اعتصاب 360 دلار است. این برای معامله گر در زمان انقضا خوب نیست زیرا همانطور که تصویر نشان می دهد منطقه سود سبز تا علامت 378.91 دلار شروع نمی شود. اگر معامله گران پرداخت tr 18.90 برای قرارداد, نتفلیکس باید بالاتر از stri 360 اعتصاب حداقل $18.91 در انقضا برای معامله گر برای تحقق سود. بنابراین, $378.90 است, به عنوان بسیاری از خوانندگان را حدس زده اند, قیمت تراز که تماس طولانی.

دو سرمایه گذار می توانند نسبت به سهامی مانند نتفلیکس احساس صعودی کنند اما معاملات و احتمالات موفقیت کاملا متفاوتی دارند

احتمال انقضای این گزینه 47 درصد است اما احتمال سود بسیار کمتر از حدود 32 درصد است. زیرا این گزینه باید به میزان قابل توجهی باشد تا تجارت حداقل 0.01 دلار سود داشته باشد, معامله گر می خواهد قیمت سهام نتفلیکس بسیار بالاتر برود. برای نتفلیکس صعود به بالای 378.90 دلار دشوارتر از افزایش بالای 360 دلار است. معمولا, هنگامی که یک جنبش بزرگ در یک جهت خاص در یک زمان کوتاه مورد نیاز است, احتمال شروع به کاهش.

پس چه می تواند یک معامله گر انجام, اگر هر چیزی, برای کاهش احتمال کم موفقیت در انقضا در ارتباط با خرید در از حد پول (دستگاه خودپرداز) گزینه? پاسخ این است که با ارزش بیرونی, هنوز دوباره.

برخورد با ارزش بیرونی

بر اساس مواردی که تاکنون پوشش داده شده است, واضح است که پرداخت برای ارزش بیرونی در یک گزینه طولانی ایده ای نیست اگر معامله گران گزینه انقضا را داشته باشند. از طرف دیگر جمع کردن ارزش خارجی در یک گزینه کوتاه می تواند تفاوت بین سود و زیان را ایجاد کند اگر معامله گر گزینه انقضا را داشته باشد. اگر معامله گران این را با پاپ گره بزنند باید هنگام فروش گزینه ها از ارزش بیرونی نهایت استفاده را ببرند و هنگام خرید گزینه ها تا حد ممکن هزینه کمتری پرداخت کنند. در محیط نوسانات ضمنی بالا مقدار بیرونی می تواند بالاتر از حد نرمال و در محیط چهارم کم ارزش بیرونی می تواند کم باشد. زیرا چهارم از قیمت گزینه فعلی مشتق شده است در پایان روز ضمنی نوسانات به طور مستقیم به ارزش بیرونی مربوط است.

برای فروشندگان کوتاه گزینه, این تاکتیک به راحتی قابل مشاهده است — هرچه معامله گران حق بیمه بیشتری بتوانند برای فروش گزینه جلوتر جمع کنند, از نظر قیمت نامحدود و پاپ بهتر خواهند بود. این ممکن است به معنای چسبیدن به بیرون و انتظار صبورانه برای چهارم بالا باشد.

این بدان معنی برای خریداران طولانی مدت توجه بیشتر به راه اندازی تجارت به جای محیط زیست است. حتی در یک محیط چهارم پایین, زمانی که ارزش بیرونی پایین تر است, هنوز هم تفاوت متناوب در پاپ بین یک گزینه خودپرداز طولانی و یک گزینه طولانی وجود دارد— نگاهی به مثال نتفلیکس در "کم چهارم," در زیر, ببینید که چرا.

در این تصویر, معامله گر است خرید call 300 اعتصاب تماس به جای call 360 اعتصاب تماس. بله, این گزینه به طور کلی گران تر خواهد بود زیرا اکنون این است ای ام, اما این امر باعث می شود که در مقایسه با تماس اعتصابی 360 دلاری تجارت با احتمال بیشتری انجام شود? پاسخ مثبت است, بر اساس ارزش بیرونی. هنگام خرید تماس اعتصاب 360 معامله گر حدود $18.90 در ارزش بیرونی به گزینه خود را پرداخت کرده اند. نتفلیکس باید با انقضا به 378.90 دلار صعود کند تا معامله گر حتی شکست بخورد.

خرید تماس اعتصاب $300, معامله گر پرداخت 6 62.50 برای گزینه, که تنها 3 3.65 از ارزش بیرونی. به این دلیل که این گزینه دارای 58.85 دلار ارزش ذاتی با نتفلیکس با قیمت 358.85 دلار است. زیرا معامله گران می توانند تمام این ارزش ذاتی را حفظ کنند اگر سهام با همان قیمت باقی بماند دیگر نیازی نیست که سهام به همان اندازه بالا برود تا در زمان انقضا در تجارت سودمند باشد.

خریداران با گزینه طولانی فقط باید ارزش بیرونی را که برای سوددهی گزینه در زمان انقضا پرداخت می کنند جبران کنند و در این حالت حدود 80 درصد ارزش بیرونی کمتر از تماس اعتصابی 360 دلاری است. این به وضوح در تفاوت پاپ منعکس شده است که به 45 درصد افزایش می یابد. نتفلیکس فقط باید در زمان انقضا به 362.51 دلار برسد تا این تجارت در مقایسه با 378.91 دلار در مثال قبلی سودمند باشد.

و برای نتفلیکس راحت تر از 362.50 دلار بالاتر از 378.90 دلار است. احتمال فرود نتفلیکس در زمان انقضا در حدود 362.50 دلار یا بالاتر از 45 درصد است و احتمال انقضای نتفلیکس در بالای 378.90 دلار حدود 32 درصد است. برون یابی که بیش از تعداد زیادی از رخدادها و تفاوت در موفقیت بالقوه بزرگ می شود.

به یاد داشته باشید که معامله گران گزینه ها با هدف تبدیل سود ریسک می کنند. صرف نظر از اینکه چگونه به یک فرض جهت دار یا خنثی می رسند باید به روشی روشمند و هوشمندانه برخورد کنند. برای خریداران بلند گزینه, که می تواند به معنای به حداقل رساندن ارزش بیرونی به همان اندازه که ممکن است. برای فروشندگان کوتاه گزینه, که می تواند به معنای حداکثر رساندن. به هر حال می تواند تفاوت بین سود و زیان را در انقضا ایجاد کند.

مایک بولتر, یک معامله گر خود تدریس, به عنوان میزبان مایک و تخته سفید خود و شرکت میزبان از طرز فکر بازار در شبکه تجارت طعم خدمت. ای میل: