راهنمای اساسی شما برای نشانه های اهرمی Binance

نشانه های اهرم Binance (Blvts) برای پرداختن به مسائلی که کاربران هنگام تجارت با نشانه های اهرمی سنتی با آن روبرو بودند ، طراحی شده اند.

در عوض ، بلووها اهرم "ثابت" را حفظ نمی کنند ، در عوض ، آنها دامنه اهرم هدف متغیر را بین 1. 5 برابر و 3 برابر حفظ می کنند.

Binance تنها ارائه دهنده تأمین کننده و صادرکننده بلوف است ، به این معنی که کاربران قادر به خرید نشانه ها با قیمت مناسب هستند. یک موقعیت اهرمی سنتی پتانسیل تولید بازده های بزرگ را فراهم می کند ، اما کاربران در معرض خطر انحلال قرار دارند. این نوع مواضع ، معامله ای بین تحمل کاربر نسبت به خطر انحلال در مقابل سودهای بزرگ که می تواند ایجاد کند ، نشان می دهد.

نشانه های اهرمی (LT) به سادگی تجارت را از بین می برد و به کاربران امکان می دهد بدون نگرانی در مورد خطر انحلال و شرارت و مدیریت مدیریت یک موقعیت اهرمی ، در معرض اهرم قرار بگیرند.

در حالی که LT ها به دلیل این ویژگی نوآورانه محبوبیت پیدا کرده اند ، آنها بحث برانگیز بوده اند و باعث سردرگمی در بین کاربران شده اند. از نظر تاریخی ، LT ها در مقایسه با محصولات سنتی با حاشیه سنتی ، سابقه ضعیفی از تولید بازده طولانی مدت دارند.

علی رغم نقص های آن ، LT ها همچنان تقاضای زیادی را از سوی کاربران در سراسر جهان جذب می کنند. به همین ترتیب ، Binance در جهت رفع مشکلات مهم در نشانه های اهرمی موجود تلاش کرده و نشانه های اهرمی Binance (BLVT) را راه اندازی کرده است.

نشانه های اهرمی Binance چیست؟

نشانه های اهرم Binance (Blvts) برای پرداختن به مسائلی که کاربران هنگام تجارت با نشانه های اهرمی سنتی با آن روبرو بودند ، طراحی شده اند. بر خلاف LT های معمولی ، بلوو ها اهرم "ثابت" را حفظ نمی کنند. درعوض ، BlVT ها دامنه اهرم هدف متغیر را بین 1. 5x و 3x حفظ می کنند.

این در رابط تجاری پیشرفته Binance SPOT قابل معامله است و قراردادهای همیشگی BTC را در آینده Binance ردیابی می کند. در حال حاضر ، Blvts در دو نوع ارائه می شود: BTCUP و BTCDown.

BTCUP به شما امکان می دهد با بالا رفتن بیت کوین ، سودهای اهرمی را بین 1. 5 تا 3 برابر ایجاد کنید.

از طرف دیگر ، BTCDown به شما امکان می دهد با پایین آمدن بیت کوین ، سودهای اهرمی ایجاد کنید.

یک BLVT تغییر در ارزش مفهومی موقعیت های قرارداد دائمی و تغییر در اهرم را ردیابی می کند.

چرا Blvts را از طریق LTS تجارت کنید؟

چندین مزیت بلوو نسبت به LT های سنتی وجود دارد ، آنها اهرم متغیر ، تعادل ، نقدینگی و هزینه هستند.

1. متغیر در مقابل اهرم ثابت

در حال حاضر ، محبوب ترین محصول LT نوید یک اهرم 3 برابر ثابت را می دهد ، به این معنی که کاربران به طور بالقوه می توانند بازده دارایی اساسی خود را سه برابر کنند. به عنوان مثال ، اگر BTC 5 ٪ قدردانی کند ، LT باید 15 ٪ بازده به کاربران ایجاد کند.

بیایید مثالی را درک کنیم تا بفهمیم که چگونه اهرم ثابت در یک توکن اهرمی کار می کند:

فرض کنید دارایی زیرین و یک LT 3X با ارزش برابر 100 دلار شروع می شود.

در روز اول ، دارایی زیرین 5 ٪ افزایش می یابد ، بنابراین ، 3X LT 15 ٪ افزایش می یابد

در روز 2 ، دارایی زیرین 5 ٪ کاهش می یابد. به همین ترتیب ، LT 15 ٪ کاهش می یابد.

P&L حاصل از هر دو دارایی در T+2 به شرح زیر خواهد بود:

همانطور که مشاهده می کنید ، قیمت زیرین تقریباً بدون تغییر است ، در حالی که 3X LT بیش از 2 ٪ از ارزش اولیه خود را از دست داد. وضعیت نشان داده شده در اینجا به عنوان درگ نوسانات شناخته می شود. درگ نوسانات تأثیر طولانی مدت و مضر است که نوسانات بر سرمایه گذاری دارد. هرچه نوسانات بیشتر و افق زمانی طولانی تر باشد ، تأثیر در کشیدن نوسانات ضرر بیشتری خواهد داشت.

بیشتر کاربران اهرم توکن از خطرات پنهان LTS آگاه نیستند. به طور خاص ، کاربران از چگونگی تأثیر "ثابت" اهرم یک LT بر بازده بلند مدت آگاه نیستند ، به خصوص در بازارهایی که قیمت ها برای مدت طولانی ادغام می شوند.

بیایید فرض کنیم که مثال قبلی در طی یک دوره طولانی (365 روز معاملاتی) پخش می شود ، جایی که قیمت های زیرین در محدوده 5 ٪/-5 ٪ صاف و بی ثبات هستند. بیایید نگاهی به تأثیر بر ارزش هر دو اوراق بهادار بیندازیم.

این مثال نشان می دهد که چگونه کشیدن نوسانات می تواند بر بازده کل در یک بازار جانبی تأثیر بگذارد. این برای کاربرانی که 3X LT را خریداری و نگه داشته اند ، ویرانگر است ، فکر می کند که این یک بازتاب کامل از دارایی اساسی است.

برای پرداختن به این مسئله ، بلوف ها برای کاهش تأثیر در کشیدن نوسانات با حفظ اهرم هدف متغیر ، از 1. 5 برابر به 3x طراحی شده اند. بلوجها در بازارهای جانبی کمتر تحت تأثیر قرار می گیرند و با حرکت قیمت ها در یک جهت ، تمایل به عملکرد بهتر با حرکت در بازار دارند.

2. تعادل مجدد

LTS برای دستیابی به اهرم هدف برای روز ، قرار گرفتن در معرض دارایی زیرین را افزایش داده یا کاهش می دهد. هرچه قیمت دارایی زیربنایی آن بالا می رود ، موقعیت های بیشتری به خود می گیرد. به همین ترتیب ، اگر قیمت ها پایین بیاید ، موقعیت ها را کاهش می دهد. این همچنین به عنوان Rebalancing شناخته می شود.

LT های سنتی برای حفظ مداوم هدف خود باید هر روز مجدداً تعادل برقرار کنند.

به عنوان مثال ، فرض کنید که یک 3X LT دارای ارزش خالص دارایی اولیه (NAV) 100 میلیون دلار است. مطابق با وظیفه خود ، LT در معرض 300 میلیون دلار در دارایی اساسی قرار دارد.

اکنون ، تصور می کنیم که دارایی زیربنایی 5 ٪ بازده را به همراه دارد. در اینجا ما توضیح می دهیم که چگونه LT ها با استفاده مجدد از تعادل روزانه رفتار می کنند:

از آنجا که قیمت ها 5 ٪ افزایش یافته است ، ارزش قرار گرفتن در معرض آن 15 میلیون دلار به 315 میلیون دلار افزایش یافته است. در نتیجه ، LT 15 میلیون دلار به دست می آورد و NAV آن به 115 میلیون دلار افزایش یافته است.

از آنجا که در معرض دید کل اکنون 315 میلیون دلار و NAV آن 115 میلیون دلار است ، LT دیگر در 3 برابر اهرم نیست و می توان گفت که قرار گرفتن در معرض کل و NAV با یکدیگر نامتوازن هستند.

در پایان روز ، LT باید با خرید 30 میلیون دلار در معرض قرار گرفتن در معرض تعادل ، افزایش یابد و میزان قرار گرفتن در معرض 345 میلیون دلار یا 3 برابر NAV را افزایش دهد.

به همین ترتیب ، با پایین آمدن قیمت دارایی زیرین ، LT برای حفظ اهرم ثابت 3 برابر خود ، قرار گرفتن در معرض خود را با زیربنایی و تعادل کاهش می دهد.

در اصل ، اگر کاربران موقعیت را بیش از یک روز نگه دارند ، سطح قرار گرفتن در معرض آنها می تواند به طرز چشمگیری افزایش یابد یا سقوط کند و بر سرمایه گذاری اصلی آنها تأثیر بگذارد.

LT های سنتی برای تعادل در زمان های از پیش تنظیم شده (روزانه) برنامه ریزی شده اند. LT ها با وجود کاملاً قابل پیش بینی در تعادل ، مستعد ابتلا به جلو هستند. بازرگانان با فرکانس بالا و داوری ها می توانند معاملات ورودی را پیش بینی کنند و سود خود را با نوک زدن در لبه ها پیش بینی کنند.

در مقابل ، بلوف ها مجبور به تعادل نمی شوند مگر اینکه ضرر و زیان شدید باشد. در حقیقت ، بلوف ها فقط مواضع لازم را برای به حداکثر رساندن سودآوری در صعودها و به حداقل رساندن ضررها برای جلوگیری از انحلال ، به حداقل می رسانند. این بدان معنی است که نوسانات "عادی" در بازار باعث ایجاد مجدد نمی شود و ارزش توکن همبستگی خود را با ارزش دارایی اساسی آن حفظ می کند.

3. نقدینگی بازار

Binance تنها ارائه دهنده تأمین کننده و صادرکننده Blvts است ، به این معنی که کاربران قادر به خرید نشانه ها با قیمت مناسب خواهند بود و اگر عرضه توکن ها تمام شود ، Binance سرمایه تزریق می کند ، نشانه های بیشتری ایجاد می کند و آنها را در فضای باز می فروشد. بازار. این تضمین می کند که کاربران می توانند نشانه های خود را به طور کارآمد انجام دهند و سفارشات خود را با قیمت قابل قبولی پر کنند.

علاوه بر این ، Binance تضمین می کند که بلوروها همیشه در 10 ٪ از NAV برای فروش یا خرید در دسترس خواهند بود. هیچ نوع "قیمت گذاری" یا هر نوع وجود نخواهد داشت - هیچ بلورویی برای فروش در بازار Binance در خارج از این محدودیت های دقیق قیمت در دسترس نخواهد بود.

4- معامله و هزینه های مرتبط

نشانه های اهرمی Binance در مقایسه با سایر نشانه های اهرمی موجود ، هزینه های کمتری را ارائه می دهند. Blvts هزینه مدیریت روزانه پایین 0. 01 ٪ را پرداخت می کند ، با نرخ سالانه تنها 3. 5 ٪ ، در حالی که هزینه مدیریت روزانه سایر نشانه های موجود به اندازه 0. 03 ٪ است.

کاربران Blvts ممکن است با فروش نشانه به بازار نقطه یا بازخرید آنها در ارزش بازار NAV خود ، از موقعیت های خود خارج شوند. برای آن ، هزینه های تجارت یا بازپرداخت به کاربر پرداخت می شود. کاربران ممکن است در هر زمان نشانه ها را بازخرید کنند ، اگرچه این امر به طور کلی گران تر از فروش آنها در بازار نقطه خواهد بود و در زمان معاملات عادی بهینه نیست.

سه نوع هزینه مربوط به Blvts وجود دارد: هزینه معاملات ، هزینه های بازخرید و هزینه های مدیریت روزانه.