وام رمزنگاری: پیامدهای قانونی برای گرفتن منافع امنیتی در cryptocurrency

در 10 نوامبر 2021 ، سرمایه گذاری در بازار جهانی cryptocurrency به 2. 95 تریلیون دلار رسید و اولین اوج تاریخی 835 میلیارد دلار تعیین شده در 7 ژانویه 2018 را خرد کرد (به https://coinmarketcap. com/charts/ مراجعه کنید). از نوامبر گذشته ، بین 1. 5 تریلیون دلار و 2 تریلیون دلار آمریکا نوسان کرده است. این سه چیز را نشان می دهد: بازار cryptocurrency شاهد رشد نجومی بوده است ، همچنان بسیار بی ثبات است و ارزهای رمزنگاری شده اکنون یک کلاس دارایی قابل توجه و دائمی هستند.

این واقعیت که ارزهای رمزنگاری شده اغلب به عنوان دارایی نگهداری می شوند ، نه اینکه به عنوان جایگزین پول به عنوان ارز استفاده شود ، فرصتی را برای وام دهندگان ایجاد می کند تا دارندگان رمزنگاری را که با مشکلات نقدینگی نقدی روبرو هستند ، امکان وام گرفتن پول برای گسترش و توسعه فعالیت های تجاری خود را ارائه دهند ، با استفاده از این امرcryptocurrency به عنوان وثیقه.

این به روزرسانی قانونی بر موضوعات مربوط به استفاده از cryptocurrency به عنوان وثیقه برای تأمین وام پول متمرکز است. با این وجود ، ذکر این نکته حائز اهمیت است که اصطلاح "وام رمزنگاری" گاهی اوقات به تمرین "وام" رمزنگاری به شخص در ازای نوعی جریان درآمد اشاره دارد. این نوع وام رمزنگاری در این به روزرسانی قانونی مورد بحث قرار نمی گیرد. صرف نظر از این ، خوانندگان باید بدانند که چنین تمهیداتی به طور بالقوه طبق قوانین اوراق بهادار تنظیم می شود و عدم رعایت آن قوانین اوراق بهادار می تواند منجر به مسئولیت قابل توجهی شود. به عنوان مثال ، یک شرکت خدمات رمزنگاری ، اخیراً موافقت کرده است که 100 میلیون دلار مجازات بپردازد و همچنین ثبت نام با SEC محصول وام Crypto را دنبال کند.

وام رمزنگاری فعلی توضیح داده شده: تأمین وام با استفاده از cryptocurrency به عنوان وثیقه

در یک معامله وام تضمین شده ، وام دهنده مبلغ معینی پول را طبق توافق نامه وام به وام گیرنده می دهد و به ملک یا وثیقه وام گیرنده علاقه امنیتی می بخشد. وثیقه امنیتی است که وام دهنده را برای دریافت بازپرداخت بدهی در صورت پیش فرض وام گیرنده طبق شرایط توافق ، فراهم می کند ، زیرا راه حل های مختلف به وام دهنده اجازه می دهد تا وثیقه را در رضایت بدهی به دست آورد و بفروشد. در وام رمزنگاری ، وام گیرنده از رمزنگاری خود به عنوان وثیقه برای تأمین وام پول استفاده می کند.

تفاوت قابل توجهی بین دارایی های سنتی (مانند دارایی های شخصی یا سهام) و دارایی های رمزنگاری این است که دارایی های رمزنگاری کاملاً غیرمتمرکز هستند و می توانند به طور خودکار مدیریت شوند. در وام‌دهی فعلی کریپتو، طرف‌های قرارداد وام به پلتفرم‌های وام‌دهی که بر اساس قراردادهای هوشمند کار می‌کنند، دسترسی دارند، که قراردادهایی خوداجرا هستند که در آن شرایط قرارداد به صورت کد مشخص شده است. این قراردادهای هوشمند نرخ بهره را تعیین می‌کنند، ارزهای دیجیتال را قفل می‌کنند و نگه می‌دارند، پرداخت‌ها را خودکار می‌کنند، وثیقه را در صورت پیش‌فرض نقد می‌کنند، و وثیقه را پس از تکمیل تحت شرایط توافق آزاد می‌کنند. در حال حاضر، انواع مختلفی از پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو وجود دارد، از جمله:

• وام همتا به همتا (P2P) که در آن وام گیرنده به طور خودکار با وام دهنده از طریق پلتفرم تطبیق داده می شود.
• قرارداد همتا به قرارداد (P2C) که در آن وام گیرنده به مجموعه ای از وام دهندگان متصل است، همه شرکت کنندگان در پلت فرم. و
• وام مستقیم که در آن پلتفرم خدمات پول را مستقیماً به وام گیرنده قرض می دهد.

پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو به وام گیرنده اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به فروش رمزارز، از ارز دیجیتال خود برای به دست آوردن پول استفاده کند. وام دهنده از یک ترتیب غیرمتمرکز خود اجرائی سود می برد که ایمن، ساده است و بسیاری از خطرات مرتبط با وام دادن به دارندگان ارزهای دیجیتال را به حداقل می رساند، به خصوص در صورت پیش فرض. موسسات سنتی مانند بانک‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری به زودی به حوزه وام‌دهی کریپتو می‌پیوندند، زیرا پروژه‌ها، استارت‌آپ‌ها و شرکت‌های بیشتری وام می‌دهند تا درآمد، سرمایه‌گذاری یا ارز در دارایی‌های کریپتو داشته باشند.

پیامدهای قانونی کلیدی برای وام دهندگان بالقوه

آماده سازی، بررسی دقیق و ساختار و ویژگی های وام:

رعایت مقررات

در تمام استان های کانادا به جز کبک، یک چارچوب قانونی جامع بر منافع امنیتی در اموال شخصی حاکم است و قوانین مربوط به ایجاد، کمال، اولویت و اجرای آنها را تعیین می کند. برای مثال، در انتاریو، قوانین مربوطه شامل قانون امنیت اموال شخصی و قانون انتقال اوراق بهادار است. در کبک، منافع امنیتی توسط قانون مدنی کبک کنترل می شود. حتی اگر ارز دیجیتال یا دارایی های رمزنگاری شده به صراحت در این رژیم های نظارتی ذکر نشده است، وام دهندگان باید از این قوانین پیروی کنند تا اطمینان حاصل شود که منافع امنیتی آنها معتبر و قابل اجرا است.

علاوه بر این ، وام دهندگان باید مقررات مالیاتی ، محدودیت های انتقال و مقررات ارزی را برای رمزنگاری و سایر دارایی های رمزنگاری در نظر بگیرند زیرا این ممکن است بر ساختار وام ، انتقال درآمد و همچنین بازپرداخت اصلی و بهره تأثیر بگذارد.

حمایت از وام دهندگان در برابر نوسانات بازار

وام دهندگان باید به دلیل نوسانات بازار ، به ویژه در مواردی که دارایی های رمزنگاری بخش بزرگی از وثیقه ایمن را نشان می دهند ، از خطرات احتمالی در برابر خطرات احتمالی در نظر بگیرند و از آنها محافظت کنند. هنگامی که مقدار رمزنگاری به طور قابل توجهی کاهش می یابد ، ارزش وثیقه نیز به طور موثری تغییر نسبت وام به ارزش و قرار دادن وام دهنده را در معرض خطر قابل توجهی از بازیابی در صورت پیش فرض قرار می دهد.

در نتیجه ، وام دهندگان باید در صورت نوسانات ارزش ، مکانیسم ها و فرآیندهای مناسب را برای به دست آوردن وثیقه اضافی از وام گیرندگان طراحی کنند. سیستم عامل های وام دهی رمزنگاری می توانند به یک وام گیرنده نیاز داشته باشند تا وثیقه اضافی را ارائه دهد یا تحت وام پرداخت کند تا نسبت اصلی را طبق توافق نامه وام بازگرداند. در حالی که گاهی اوقات حفظ نسبت وام به ارزش شامل محاسبه نرخ وام ماهانه بر اساس فرمول های پروتکل است ، در محیط های مخصوصاً بی ثبات می تواند بلافاصله درصد درصد وثیقه از دست رفته توسط نوسانات را پوشش دهد.

وام دهندگان همچنین ممکن است در وهله اول به عنوان شرط اعطای وام در وهله اول انتخاب کنند. گزینه ترجیحی به نوع و ساختار وام بستگی دارد ، به عنوان مثال ، خواه از یک تسهیلات اعتباری گردان یا وام مدت باشد.

استفاده از cryptocurrency توسط وام گیرندگان و دقت کافی

وام دهندگان باید به وضوح حقوقی را که وام گیرندگان در رمزنگاری خود به عنوان وثیقه در طول دوره رمزنگاری وام در نظر گرفته اند ، ترسیم کنند. بسته به اینکه آیا یک وام گیرنده راحت است که رمزنگاری خود را تحت مراقبت یک متولی یا متولی قرار دهد ، با محدودیت به دسترسی محدود ، یا اگر می خواهد به نوعی یا دیگری ادامه دهد ، گزینه های زیادی در دسترس طرفین است. در صورت ایجاد یک متولی یا ساختار متولی نیز برای وام دهندگان مزایایی وجود دارد ، زیرا در این کار آنها کنترل وثیقه را به دست می آورند و احتمال کسب درآمد در سپرده های رمزنگاری تحت مدیریت خود را به دست می آورند ، در بالای کسب علاقه معمولپرداخت و هزینه های اعتباری.

دقت کامل نیز بسیار مهم است. وام دهندگان قبل از اعطای تسهیلات اعتباری به وام گیرنده ، باید اقدامات لازم را انجام دهند تا اطمینان حاصل شود که کلیه کیف های رمزنگاری مربوط به وثیقه تحت توافق نامه وام با جزئیات کافی فاش می شود. با دقت کافی تضمین می کند که استفاده از وثیقه توسط وام گیرنده به وضوح مشخص شده و مطابق با شرایط توافق نامه وام است. سؤالات مربوط به دقت کافی باید از جمله موارد دیگر ، مالکیت پرتفوی رمزنگاری و همچنین کلیه فعالیتهای تجاری آنها را شامل شود.

شرایط بازپرداخت

وام دهندگان و وام گیرندگان باید در مورد روش بازپرداخت مبلغ و بهره اصلی توافق کنند. توافق نامه های رمزنگاری شده باید روشن باشد و حداقل ماهیت ، فرکانس ، ارزش و نحوه پرداخت را فراهم کند. برای نشان دادن ، پرداخت ها می توانند در پول یا رمزنگاری ، هفتگی یا سالانه ، با نرخ متناسب یا نرخ مطلق ، ثابت یا متغیر ، به طور خودکار جمع آوری یا دستی توسط وام گیرنده باشند.

منافع امنیتی ، حمایت و اجرای وثیقه:

گرفتن منافع امنیتی در cryptocurrency

مانند هر نوع وام تضمین شده ، وام دهندگان با گرفتن یک امتیاز امنیتی در رده اول در رمزنگاری برای اطمینان از بهترین موقعیت اجرای در برابر اشخاص ثالث و حفظ اولویت آنها در دریافت پرداخت تحت وام ، به بهترین وجه محافظت می شوند.

هنگام استفاده از cryptocurrency به عنوان وثیقه برای تأمین وام ، منافع امنیتی ابتدا باید با وثیقه ، با قرارداد متصل شود و سپس از طریق مالکیت یا کنترل یا ثبت نام منافع امنیتی کامل شود. به طور کلی ، cryptocurrency توسط طرفی که دارای اطلاعات کلیدی خصوصی است کنترل می شود.

آنچه به عنوان "تملک" یا "کنترل" حساب می شود ، می تواند با شرایط توافق نامه وام تعریف شود و می تواند شامل (i) کنترل فیزیکی رمزنگاری شود ، به عنوان مثال در یک کیف پول سرد روی یک درایو فلش نگه داشته شده و سپس به وام دهنده تحویل داده شود ،(ب) قرار دادن cryptocurrency در یک کیف پول که توسط وام دهنده نگهداری می شود ، با یا بدون دسترسی به کلید خصوصی ، یا (iii) انتقال cryptocurrency به شخص ثالث برای نگه داشتن آن برای مدت وام ، به عنوان متولی یا متولی.

وام دهندگان راحت با ریسک اضافی ممکن است وام را بدون به دست آوردن مالکیت یا کنترل وثیقه ارائه دهند و می توانند با ثبت عمومی در مورد منافع امنیتی در برابر وثیقه ، علاقه خود را کامل کنند.

محافظت وثیقه در برابر خطرات دیجیتال

مانند سایر دارایی های دیجیتال، ارزهای دیجیتال در معرض خطر سرقت سایبری، کلاهبرداری های فیشینگ و از دست دادن اطلاعات دسترسی مانند کلیدها و رمز عبور هستند. علاوه بر این، کریپتوکارنسی‌ها در مواقعی دچار تغییراتی در پروتکل بلاک چین می‌شوند که ممکن است بر وثیقه‌ها تأثیر بگذارد، مانند تقسیم‌بندی و فورک، مبادله توکن و بازگشت. وام دهندگان و وام گیرندگان باید برای محافظت از وثیقه و دسترسی به آن در طول مدت وام و اطمینان حاصل کنند که ارز دیجیتال تضمین شده، صرف نظر از اینکه چقدر فرموله شده است، در محدوده «ضمانت» تحت وام باقی می ماند، اقدامات حفاظتی قراردادی و عملی ایجاد و ایجاد کنند.

اجرای منافع امنیتی

مقررات فعلی در مورد اعمال منافع امنیتی و بازیابی دارایی ها در کانادا منعکس کننده این واقعیت نیست که تراکنش های بلاک چین به سرعت تکمیل می شوند، برگشت ناپذیر هستند و در برخی موارد، ردیابی آنها تقریبا غیرممکن است. این بدان معناست که وام‌دهنده‌ای که به دنبال استفاده از حقوق خود به‌عنوان یک طلبکار تضمین‌شده در برابر وثیقه ارزهای دیجیتال است، در صورت انتقال نادرست دارایی، ممکن است در یافتن هر گونه دارایی دچار ضرر شود. وام دهندگان در این بازار در غیاب متولیان و متولیان با تخصص ویژه در نگهداری دارایی های رمزنگاری شده، با مکانیسم های قراردادی و راه حل هایی که در خود قرارداد وام تعبیه شده و در قرارداد هوشمند منعکس شده است، به بهترین وجه محافظت می شوند و در صورت نیاز از اجرای به موقع منافع امنیتی اطمینان حاصل می کنند.

اگرچه فراتر از محدوده این به‌روزرسانی قانونی، پیامدهای مشابهی برای گرفتن امنیت در همه دارایی‌های رمزنگاری، از جمله NFTها و استیبل کوین‌ها یا آنچه که به زودی به عنوان «سوابق الکترونیکی قابل کنترل» برای اهداف قانون تراکنش‌های ایمن شناخته می‌شود، رخ می‌دهد. با توجه به خطرات قابل توجه مرتبط با این بازارهای در حال توسعه، اگر علاقه ای به ارائه یا استفاده از وام های تضمین شده توسط ارزهای دیجیتال و سایر دارایی های رمزنگاری شده دارید، باید با یک وکیل با تجربه در وام رمزنگاری تماس بگیرید.

نویسنده مایل است از دانشجوی حقوق دیوید برازو برای کمک او در تهیه این به روز رسانی قانونی تشکر کند.